新能源汽车市场前景

政策机遇

在对环境污染、能源安全的担忧背景下，新能源汽车得到越来越多的关注，国家政策的大力支持、技术的支撑提升市场需求，新能源汽车得到高速发展，前景广阔！

国家重要政策

产业规划政策

●2012年，国务院出台《节能与新能源汽车产业发展规划》（2012-2020年）
●2016年，《"十三五"国家战略性新兴产业发展规划》，推动新能源汽车成为支柱产业。
●2017年，三部委共同发布《汽车产业中长期发展规划》，到2020年，我国新能源汽车将生产200万辆。

财政优惠政策

●2017年12月四部委发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》，自2018年1月1日至2020年12月31日，对购置的新能源汽车免征车辆购置税。
●2018年2月13日，四部委联合起草《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。
●2018年7月31日，财政部官网发布了《关于节能新能源车船享受车船税优惠政策的通知》（以下简称《通知》）。根据《通知》，国家对节能汽车减半征收车船税，对新能源车船免征车船税。其中，可减半征收车船税的节能汽车又分为乘用车和商用车两类。

产业管理政策

●2017年1月6日，工信部发布《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》，自2017年7月1日起施行。旨在落实发展新能源汽车的国家战略，规范新能源汽车生产活动，促进新能源汽车产业持续健康发展。
●2017年6月4日，工业和信息化部共同发展《关于完善汽车投资项目管理的意见》（以下简称《意见》），《意见》中对新能源汽车项目投资管理做了具体指示。
●2018年2月26日，七部委联合发布《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》，旨在加强新能源汽车动力蓄电池回收利用管理，规范行业发展，推进资源综合利用，保护环境和人体健康，保障安全，促进新能源汽车行业持续健康发展。

各省市新能源汽车地方补贴标准相继发布。多数地区按照中央财政补贴金额的50%进行补贴，同时也有部分地区如广州、合肥等地方补贴向纯电动车型倾斜，插混车型补贴力度低于纯电动车型。

地方推广目标和补贴政策相继出炉

省市	补贴标准
广东	纯电动和插电式混合动力汽车地方购车补贴额，不超过中央财政单车补贴额的50%；燃料电池汽车地方补贴不超国家补贴。各级财政补贴资金单车的补贴总额，最高不超过车辆销售价格的60%。
上海	对符合条件的纯电动汽车，按照中央财政补助1∶0.5给予本市财政补助；对符合条件的插电式混合动力（含增程式）乘用车，且发动机排量不大于1.6升的，按照中央财政补助1∶0.3给予本市财政补助。
重庆	市、区县(自治县)财政补贴总和不得超过中央财政单车补贴额的50%。
北京	对新能源汽车按照中央与地方1:0.5比例安排市级补助。
云南	省财政按照中央财政同期补贴标准，对省内上牌的新能源汽车配套补贴25%，州、市政府再配套补贴25%。
广西	2018-2020年，自治区本级财政按国家标准一半的40%，及国家标准的20%给予补贴。
山东	对山东省纳入国家推广应用工程推荐车型目录的新能源汽车，按规定给予每辆2-50万元推广应用补贴。

产业链投资机会

技术支撑

新能源汽车技术路线

国内外产业技术

节能与新能源汽车轻量化技术路线图

年份	整车质量	铝合金用量	镁合金用量	碳纤维增强复合材料
2020年	较2015年减轻10%	190kg	15kg	有一定使用量，成本比2015年降低50%
2025年	较2015年减轻20%	250kg	25kg	使用量占车重2%，成本比上阶段降低50%
2030年	较2015年减轻35%	350kg	45kg	使用量占车重5%，成本比上阶段降低50%

前景预测

节能与新能源产业发展规划（2012-2020年）提出，到2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆、累计产销量超过500万辆，燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步发展。

产业链上游——零部件及原材料

动力电池

新能源汽车及动力电池市场发展态势整体向好。在国家政策与市场需求的双重驱动下，未来我国新能源汽车及动力电池市场发展状态将持续火热。

2017年全球动力电池出货量排名

排名	公司	动力电池出货量（Gwh）	排名	公司	动力电池出货量（Gwh）
1	CATL	12	6	国轩	3.2
2	松下	10	7	三星	2.8
3	BYD	7.2	8	国能	1.9
4	沃特玛	5.5	9	比克	1.6
5	LG	4.5	10	孚能	1.3

2017年四种动力电池出货量占比

锰酸锂 4.25%三元锂 1.57%磷酸铁锂 44.58%钛酸锂 1.57%

2015-2017年中国新能源汽车动力电池装机结构

	磷酸铁锂	三元锂	其他
2015	69%	27%	4%
2016	73%	22%	5%
2017	50%	45%	6%

动力电池全生命周期成本（元/kwh）

梯次利用电池	1.29
新电池	0.71
梯次利用电池（补贴）	0.7
新电池	0.71

动力电池材料成本构成

正极材料	28%
负极材料	4%
隔膜	7%
电解液	6%
铜箔	7%
BMS	5%
PACK	20%
外壳、人工折旧等	23%

驱动电机

新能源乘用车产销量高速增长之下，我国新能源汽车电机电控装机市场也呈现出高速增长的态势。根据工信部整车出厂合格证数据统计，2017年我国新能源乘用车电机装机量达到551617台。

电机性能比较

	直流电机	感应电机	永磁同步电机	开关磁阻电机
功率密度	低	一般	高	一般
峰值效率	85-89	90-95	95-97	<90
转速范围	4000-6000	9000-15000	4000-15000	>15000
电机大小	大、重	一般	小、轻	小、轻
控制性	易控制	较易控制	较难控制	较易控制
可靠性	差	好	一般	好
成本	高	中	高	低
控制器成本	低	高	高	一般

2017年新能源乘用车电机类型市场结构情况

永磁同步电机	71.31%
交流异步电机	27.71%
永磁同步/交流异步	0.87%
励磁同步电机	0.1%
外励磁同步电机	0.01%

从电机类型市场结构来看，以永磁同步电机为主，2017年新能源乘用车领域永磁同步电机装机量超过41.6万台，占比达71%；交流异步电机装机量近12万台，占比28%。

电控系统——与电机配套成主流

由于新能源汽车电机电控行业基本是与国内电动汽车市场同步启动，行业相关标准和体系尚未成型，整车厂和第三方供应商各自占据有利位置，市场竞争格局尚未明晰。新能源汽车电机电控市场主要参与者。

新能源汽车电控市场份额

比亚迪	25.0%	山东祥德电子	3.1%
北汽新能源	9.2%	江铃	3.1%
联合汽车	7%	长沙众泰汽车	2.7%
上海电驱动	3.5%	永康市斯科若	1.9%
安徽巨一	3.3%	杭州杰能动力	1.9%
其他 39.3%

从新能源汽车电控领域市场来看，市场大头依然被新能源汽车领域厂商把控，比亚迪和北汽新能源的电控市场份额分别是25%和9.2%；联合汽车电控装机占比7%。其余专业零部件厂商或第三方电控厂商的市场份额均较低。

电池锂

全球锂资源非常丰富且集中度很高，阿根廷、澳大利亚和智利三地占比近90%。

2017年全球锂资源分布情况

全球锂资源供给量

国内新能源汽车领域用锂量占比已超过70%。供需失衡下，碳酸锂价格自2015年以来开始上涨。但是由于低质产能短期冲击市场，及新能源汽车销售增速短期放缓，2017年末起锂价有所下调。展望未来，锂价短期大幅冲高的可能性不大，锂价有望企稳。

电池级碳酸锂价格走势

锂电隔膜

隔离膜需求快速增长，2015 年我国锂电隔膜产量已达6.28 亿平方米，同比增长49.5%，进口隔膜1.5 亿平米。锂电池隔离膜供给高度集中，前四大隔膜厂2015 年市场份额高达50%。

隔膜生产工艺分类

2014-2017年国内锂电池隔膜产品结构变化（单位：%）

	干法隔膜	湿法隔膜
2014	70.2%	29.8%
2015	62.1%	37.9%
2016	57.5%	42.5%
2017	44%	56%

2017年国内干、湿法隔膜企业集中度(单位：%)

	干法隔膜	湿法隔膜
前三企业占比	42%	71%
前五企业占比	55%	87%

锂电池隔膜行业产能区域分布情况（单位：%）

华东	48%
华南	10%
华中	27%
西南	3%
东北	3%
华北	9%

原材料-电解液

电解液核心技术

2014-2017年中国锂电池电解液产量（吨）

产业链中游——整车制造

整车市场产品分类

新能源汽车主要主要分为五大类，而其中混合动力电动汽车和纯电动汽车为最主要的两类。

新能源汽车

混合动力电动汽车
纯电动汽车
燃料电池电动汽车
氢发动机汽车
其他新能源

整车市场发展规模

2017年全球新能源乘用车销量超100万辆，同比增长57%。电动乘用车的渗透率约2%，未来有望达到40%以上，汽车电动化的大趋势没有改发，新能源汽车行业发展仍处于导入期。

2012-2017年全球新能源乘用车销量

整车市场产品结构

2017全年，纯电动乘用车产销量分别为47.8万辆和46.8万辆，占全年新能源汽车产销总量的60.20%、60.23%.

2017年新能源汽车产销结构

整车市场竞品分析

新能源汽车技术推进需以市场化为前提，不同品牌技术路线侧重点存在差异全球新能源汽车主要技术路线简易对比

48V或轻型混动系统

● 定义:系统包括一个小型锂电池（48V-<1kWh），该电池与12V电池及汽油引擎实现互补。其设计的主要出发点在于减少排放。电池可通过回馈制动或交流发电机进行充电。
● 代表车型 : 新奥迪A8，雷诺风景，博瑞GE MHEV
● 增量成本（对消费者）:约为$1-1.5k
● 减排效果:减少二氧化碳排放15-20%
混动

●定义:小型电池（约100V-1.3kWh）与汽油引擎互补，可通过回馈制动或在依靠引擎动力驾驶的情况下完成充电。
●代表车型:丰田普锐斯，本田音赛特
●增量成本（对消费者）:约为$2k
●减排效果:减少二氧化碳排放约20%
插电式混动

●定义:与传统混动汽车类似（电池规格约为150V-<约25kWh），但插入式混动（PHEV）可通过外部电力系统完成充电，也可在纯动力情况下完成一段短途旅程。
●代表车型:全新三菱欧蓝德，宝马330e
●增量成本（对消费者）:$6-10k
●减排效果:减少二氧化碳排放约30%
纯电动

●定义:纯电动汽车可在只借助大型电池（约350V-20至80kWh）内储存的电力的情况下完成行驶，同时可进行插入式充电。
●代表车型:特斯拉Model S，雪佛兰Chevy Bolt
●增量成本（对消费者）:$10-20k
●减排效果:实现CO2零排放
沃尔沃宣布自2019年起公司所有新上市的车型都将配备电动机，从48V、PHEV以及HEV、EV四种技术力量结合来看，2019年95%的车仍将配备内燃机（即以48V轻型混动为主）

产业链下游——配套设施及服务

充电设施建设

2015年以来，国家相继出台了多项衡策鼓励充电桩建设，根据工信部数据截止至2015年年底，全国已建成充换电站3600座，公共充电桩4.9万个，较2014年底增加1.8万个，同比增速58%。

全国充电桩累计数量

2016年以来，我国新能源汽车充电基础设施已取得快速发展。2017年全国公共类充电基础设施（联盟内成员单位上报）保有量为21.39万个。

2012	1.79
2013	2.12
2014	2.3
2015	4.96
2016	14
2017	21.39

市场营销

营销模式

网络营销

通过互联网(博客、微博、微信等)进行产品宣传，打破传统的纸媒、电视、展会等产品营销推广方式
品牌直销

让产品直接进入终端消费者手中，打破传代理销售模式，采用建立品牌体验店为基础
融资租赁

全球汽车销售的重要方式之一，全球融资购车占购车总额的70%，其中选择融资租赁方式占15%;
新型租赁

国内代表性的企业有康迪、时空汽车，主要开展分时租赁业务
产业本地化

代表性企业为深圳比亚迪，地方政府隐形门槛将很大程度影响这种模式的发展

商业运营

目前国内新能源汽车商业化运作初步形成了深圳普天、杭州租赁与换电模式和合肥定向购买三种模式。三种模式市场切入点各不相同，各具特色，为下一步推广商业模式提供了借鉴。

后市场服务

维修保养市场

是整个汽车市场中的一块巨大"蛋糕"。汽车保有量和老龄化决定维修保养行业将进入黄金时代，预计2020年我国汽车维修保养市场空间将达到1.2万亿元。
零配件

整车企业在产品开发上使用平台战略，系统化开发、模块化制造、集成化供货，逐渐成为汽车零部件行业的发展趋势。与此同时，汽车零部件产业集群化发展特征越来越明显。
电池回收

2018年2月，《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》，2018年后新能源汽车动力电池将进入规模化退役，电池回收市场潜力巨大，企业开始纷纷布局。
汽车美容

一部价值10万元左右的车一般要用10年，按每年行程2-3万公里计算，每年的汽车美容养护费用在4000元以上，汽车美容风口来袭。
二手车交易

2017年全年全国二手车交易量同比增长19.33%，交易额8092.72亿元，同比增长34%。随着二手车产业发展加速，政府更加关注二手车行业，全年各种利好政策叠加。从2017年3月，三部委联合发函督促各省市加快取消限迁政策，大大活跃二手车市场。
汽车租赁

随着中国汽车市场进入后市场时代，汽车租赁将迎来新一轮增长，在互联网经济对汽车行业不断影响下，"分时租赁"与"共享经济"等新概念成为汽车租赁市场的热点。