大飞机，被誉为“现代工业皇冠上的明珠”，其发展水平是衡量一个国家科技水平、工业实力和综合国力的关键标尺。当前，全球航空运输市场持续复苏，而飞机制造业却面临供给瓶颈，这为打破长期由波音、空客主导的双寡头格局提供了历史性窗口。与此同时，中国将航空航天产业置于“十五五”时期战略性新兴产业的突出位置，国产大飞机正从长期的研发验证迈入规模化生产与商业化运营的新阶段。本报告旨在深入剖析全球大飞机行业的发展现状与竞争格局，厘清产业链自主可控的紧迫性与突破路径，并结合“十五五”规划的战略导向，系统展望行业发展的新趋势与新机遇。

一、市场规模与需求：一个持续扩张的万亿级赛道

全球航空客运需求的韧性复苏与新兴市场，特别是中国市场的巨大潜力，共同构筑了大飞机行业长期向好的基本盘。尽管受到周期性波动影响，但行业长期增长逻辑坚实。

从全球视野看，航空客运量自2023年以来持续复苏，直接拉动了对新飞机的需求。多家权威机构对未来的预测均指向一个庞大的市场。据中国商飞预测，到2043年，全球航空公司将需要近44000架新的民用飞机，其中单通道飞机将占到交付总量的76%。长江证券的研究进一步将远期需求量化，预计未来20年，全球商用航空市场累计规模约达48.5万亿元人民币，年均市场容量约2.4万亿元。另一个维度来自专业调研，2024年全球大型民用客机市场规模约为1776.6亿元人民币，并预计将以年复合增长率5.9%的速度平稳增长，至2031年接近2650亿元。

图表：全球及中国大飞机市场规模预测（未来20年）

数据来源：中国商飞、长江证券、天风证券

中国市场无疑是这颗皇冠上最璀璨的宝石。中国商飞预测，到2043年，中国航空市场将拥有超过1万架客机，占全球机队比例的20.6%，成为全球最大的单一航空市场。未来20年，中国航空公司预计将接收超过9000架新机，市场总价值高达1.4万亿美元（约合10万亿元人民币），年均价值超过5000亿元人民币。这其中，以C919为代表的单通道窄体客机是绝对主力，需求占比预计超过67%。中期来看，为满足机队增长与更新需求，到2029年我国民航机队每年需新增的商用飞机有望超过400架。

然而，旺盛的需求却遭遇了现实的供给约束。空客和波音目前的核心机型产能仅恢复到疫情前高峰期的约70%，交付延迟已成常态。截至2023年底，空客积压的未交付订单高达8598架。中泰证券分析指出，空客和波音在中国市场的未交付订单占其全球订单的比例，远低于未来20年中国窄体客机占全球交付量20%-24%的预测值，这意味着巨大的市场需求缺口亟待填补。这种供需矛盾，为后来者提供了难得的切入机遇。

二、竞争格局演变：双寡头垄断下的中国破局

长期以来，全球干线客机市场呈现典型的“A-B”双寡头垄断格局，空客与波音合计占据了90%以上的市场份额。但近年来，这一稳固的格局开始出现裂痕。一方面，波音因737MAX系列飞机安全问题陷入持续危机，而空客虽相对稳健，但其产能爬坡亦面临供应链等挑战。另一方面，中国商飞（COMAC）作为坚定的“第三极”，正以产品交付和市场拓展为突破口，发起强有力的挑战。

中国商飞的破局之路清晰而坚定。其产品序列中，ARJ21支线客机已实现规模化运营，而真正瞄准主流市场的则是C919单通道干线客机。截至2025年2月，C919累计获得的订单已近1500架，其中确认订单近1000架，价值约千亿美元。国内三大航空集团（国航、东航、南航）是订单的基石，但商飞的视野早已投向全球。2023年9月，文莱骐骥航空成为C919的首家海外客户，签署了30架飞机的采购协议。更为关键的是，C919在获取欧洲航空安全局（EASA）的适航认证上取得了决定性进展。根据路透社报道，EASA已完成对C919的符合性试飞，并给出了“性能良好，安全可靠”的核心评价，为其叩开全球主流市场奠定了坚实基础。

产能是将订单转化为市场占有率的决定性因素。中国商飞已制定了雄心勃勃的产能爬坡计划：2025年C919计划下线75架，到2027年产能将提升至150架/年，并进一步在2029年突破200架/年。这一“五年四倍”的产能跃迁，标志着国产大飞机正式进入批量化生产快车道。尽管2025年的实际交付因供应链磨合等因素可能暂时低于计划，但产业界普遍认为，2026年将是C919交付速率实现实质性提升的关键一年。

图表：C919产能规划与订单情况

数据来源：中国商飞、中投产业研究院整理

三、产业链纵深分析：价值分布与自主可控攻坚战

大飞机产业之所以战略地位崇高，源于其超长的产业链和极强的带动效应。按照价值量拆分，一架现代民航客机的成本构成中，机体结构约占30%-35%，发动机约占20%-25%，机载系统（航电与机电）约占25%-30%，其余为内饰等。目前，C919的国产化率已超过60%，但攻坚最深水区、实现最核心系统的自主可控，仍是“十五五”期间的重中之重。

（一）机体结构：国产化基础最为坚实

这是我国航空工业的传统优势领域，已基本实现全国产化。C919的机头、机身、机翼、垂尾等大部件，主要由中国航空工业集团（AVIC）旗下的西飞、成飞民机、沈飞民机、洪都航空等企业承担，形成了稳定可靠的供应链。

（二）动力系统：“心脏”领域的攻坚战

航空发动机被誉为大飞机的“心脏”，是技术复杂度最高、价值最大的单体系统，也是当前最主要的“卡脖子”环节。C919目前选装的是CFM国际公司的LEAP-1C发动机。为彻底解决动力依赖，我国并行研制了长江1000A（CJ1000）大涵道比涡扇发动机。长江1000A的研制进展顺利，其油耗经济性甚至优于现役型号。长江证券预测，未来20年，中国商用航空发动机市场规模将超过2.9万亿元人民币，年均市场达1450亿元。国产发动机的突破，不仅是保障供应链安全的需要，更是分享全球每年超6500亿元市场蛋糕的前提。业内预期，适配C919的国产发动机有望在“十五五”期间取得从0到1的决定性进展。

（三）机载系统：“神经系统”的自主化迈进

机载系统直接关乎飞机的飞行安全与运营效率，其国产化正处在“从有到好”的关键阶段。目前，C919的航电、飞控等系统通过中外合资合作的方式引进。为了提升自主能力，中国航空工业已进行深度整合，成立了专门的机载系统公司，并组建了多个事业部，目标直指形成先进的国产机载产品体系。2024年4月，中航机载公司总部迁至上海，全力推进民机机载系统的研制，其规划是到2035年成为世界机载系统产业链中的重要供应商。此外，通过研发“零部件制造人批准书”（PMA）件来替代原厂件，也是降低运营成本、培育国内供应链的重要模式。

图表：国产大飞机产业链价值分布与国产化进展

数据来源：中国商飞、中投产业研究院整理

四、“十五五”规划赋能：新质生产力与产业集群崛起

“十五五”时期是我国全面建设社会主义现代化国家新征程的关键起步期，国家层面和产业龙头的发展规划，为大飞机产业注入了最强大的政策与战略动能。

（一）从国家战略看，党的二十届四中全会对“十五五”时期经济社会发展作出了全面部署，强调发展新质生产力。航空航天作为典型的技术密集、创新驱动型产业，是新质生产力的核心体现。中金公司的研报指出，“十五五”规划与特种贸易需求将形成内外需共振，持续推高行业景气度，并特别强调要关注“新域新质”装备领域的发展。这预示着，与大飞机相关的先进材料、智能制造、数字孪生等前沿技术将获得更大力度的支持。

作为行业主体，中国商飞公司已明确提出要“对标对表四中全会部署，高质量编制公司‘十五五’规划，坚定推进大飞机产业化进程”。这意味着，产业化、规模化、市场化将成为未来五年的主旋律。

（二）在区域发展层面，一个以上海为龙头、长三角地区为核心的世界级民用航空产业集群正在加速形成。江苏省作为我国航空航天产业的重要基地，已明确将“深度融入长三角大飞机产业集群建设”作为“十五五”时期的重点任务。“十四五”期间，该省航空航天集群规模以上企业营业收入年均复合增长率达14%。省内各市正因地制宜打造特色优势：无锡市提出构建航空发动机、特色机载系统、航空新材料三大核心的“3+X”产业体系，目标建设国际一流的配套产业高地；南京则承接了“大飞机规模化华东区域推进办公室”。这种“总部+集群”的模式，通过高效的产业链协同，正快速提升国产大飞机整体配套能力和反应速度。

五、发展趋势与新兴机遇

展望未来，大飞机行业的发展将呈现技术突破、模式创新与市场拓展多线并进的局面，催生出丰富的新机遇。

（一）技术融合与产品谱系化：新域新质作战力量的发展要求，将加速航空装备机械化、信息化、智能化的融合发展。体现在民机上，就是更广泛的复材应用、更先进的气动设计、以及基于人工智能的智慧航电与维护系统。同时，中国商飞已着手开发C919的增程型、高原型以及加长型等衍生型号，未来还将推进双通道宽体客机C929的研制。丰富的产品谱系将满足全球市场多样化的需求，提升综合竞争力。

（二）后市场与服务业务崛起：随着C919机队规模的扩大，一个比新机制造更具持续性的“后市场”蓝海正在开启。这包括航材备件、发动机维修、技术培训、飞机改装、退役飞机处置等全生命周期服务。美国兰德公司的研究曾指出，大飞机产业的技术转移效应和就业带动效应高达1：16和1：12。未来，围绕国产机队的MRO（维护、维修、大修）服务体系建设，将形成又一个巨大的产业增长点。

（三）供应链新模式与跨界融合：传统的“主制造商-供应商”模式正在深化。一方面，中国商飞通过供应商大会、产业对接会等形式，更紧密地联动上下游，甚至推动汽车电子等跨界企业进入航空领域，以解决特种元器件的缺口问题。另一方面，地方政府通过设立产业基金、提供融资租赁等市场化手段，支持本土企业融入大飞机供应链，完成了从“要我干”到“我要干”的转变。像无锡飞而康这样的中小企业，凭借3D打印等柔性制造技术，快速响应主机厂的紧急需求，证明了在高端制造领域“中小企业大有可为”。

（四）绿色航空与产业外溢：全球航空业2050年净零排放的目标，推动着氢能、电动、可持续航空燃料（SAF）等绿色技术的发展。大飞机产业作为尖端技术的集成平台，其创新成果必然外溢至更广阔的领域。中金公司报告认为，受益于特种技术外溢，商业航天（如卫星互联网）和低空经济（如eVTOL电动垂直起降飞行器）将在“十五五”期间开启发展新阶段。大飞机产业积累的气动设计、适航认证、供应链管理经验，将为这些新兴领域提供宝贵的支撑，共同构成立体化的航空产业发展新图景。

综上所述，全球大飞机产业正站在一个供需关系重塑与技术范式变革的交汇点。对中国而言，“十五五”时期是国产大飞机实现产业化突破、产业链自主可控能力跃升的战略机遇期。在持续的政策支持、明确的市场需求与坚定的产业行动共同驱动下，中国大飞机事业不仅将重塑全球市场竞争格局，更将作为新质生产力的典范，强力带动国家高端制造业的整体升级，为高质量发展注入强劲的“大国之翼”动能。