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成本高企市场低迷 原奶行业新年再遇“寒流”

来源:第一财经日报 2023-01-05 10:51中投网 A-A+

   近期了解到,由于疫情影响下游乳制品消费,加之近两年国内原奶产业加速扩产,原奶供需平衡再次被打破,而高饲喂成本叠加奶价下行,让部分中小牧场再次面临“卖牛”退出的尴尬局面。

  原奶市场低迷

  “目前原奶市场形势不乐观。”河北一家大型现代化牧场负责人徐峰告诉第一财经记者,每年春节是传统乳制品销售旺季,乳企都会提前收奶备货,市场会供需两旺,但2022年的旺季却多了几分“寒意”。

  在徐峰看来,造成这一现象的原因,与下游乳企销售情况不佳有关,2022年国内乳制品消费不断放缓,压力也传导到上游原奶行业,目前已经有大乳企开始限量收奶。

  市场供需不旺,也让原奶价格进一步下行。第一财经记者了解到,年中大牧场的收奶价格还能达到4.2元到4.3元/公斤,但年底的奶价已经跌至3.9元到4元/公斤。一些中小牧场的压力更大,2022年供奶合同到期后,下游乳企选择不再续签。

  独立乳业分析师宋亮告诉第一财经记者,下半年以来,国内奶价一直在缓慢下行,近期在对宁夏奶区调研时发现,目前宁夏的奶价也已经下跌至3.8元/公斤左右,部分牧场还没有拿到新一年的供奶合同。

  农业农村部数据显示,2022年12月第四周,内蒙古、河北等10个主产省份生鲜乳平均4.12元/公斤,同比下跌4.2%。

  而不断下降的奶价也让牧场经营持续承压。

  2022年初开始,由于国际大宗原材料的大幅上涨,豆粕、玉米等饲料价格大幅上涨,饲料原材料成本占原料奶总成本的70%左右,这也挤压了牧场的利润。国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利此前曾提出,在饲料成本上涨的情况下,国内原奶价格平均需要维持在4.3元/公斤以上,才能保证基本的利润空间(8%)。

  到2022年底,饲料价格依然在高位运行。海通证券(600837)研报显示,2022年12月3日——12月9日,玉米平均价为2970元/吨,同比上涨8%;豆粕平均价为5370元/吨,同比增长45.5%;进口苜蓿草平均到岸价为562.7美元/吨,同比上涨43.5%。徐峰也表示,虽然目前豆粕价格比本轮高峰时下降了约1000元/吨,但其他饲料成本依然高企,此消彼长之下,牧场经营压力正在不断增长。

  奶牛牧场运营商澳亚集团(02425.HK)招股书显示,2022年上半年澳亚集团净利润为2984.2万美元,较2021年同期的8004.3万美元减少62.7%,原料奶毛利率从2019年的34.3%下滑至2022年上半年的27.2%,并预计2022年全年的利润同比将还会有所下滑。上市首日,澳亚集团便跌破IPO发行价。

  多重因素影响

  值得注意的是,由于2022年国内疫情多发,给国内乳制品消费带来了一定程度的冲击,下游乳企也面临着近年来少有的增长压力。

  在此前三季度的业绩会上,伊利管理层透露,2022年三季度国内乳制品消费仍处于弱复苏状态,疫情相关影响虽然好于二季度,但各地不时出现的疫情让消费信心和消费力恢复受到一些影响,而三季度伊利的业绩增速也比上半年有所放缓。

  国家奶牛产业技术体系奶业经济研究室报告显示,2022年1——11月我国共计进口各类乳制品301.98万吨,同比减少17.9%,进口额128.25亿美元,同比增长0.6%,除婴配粉和奶油产品进口量略增外,其余全部品类进口量均在下降。

  近期有机构认为,2022年四季度以来由于疫情散发、终端客流量减少,消费者信心指数位于低位,四季度乳企的销售收入增速还会受到影响。

  徐峰告诉第一财经记者,现阶段下游乳企已经开始将无法消化的原奶喷粉储藏,因此也没有能力消化更多的原奶。目前这样的情况下,大牧场还能勉强维持,一些中小牧场已经难以为继,不得不卖掉奶牛改养肉牛,或退出市场。

  与此同时,本轮原奶行业供需失衡,除了受到市场消费乏力影响外,也与近年来上游奶牛养殖密集扩产有关。

  江苏家慧生物科技董事长宋慧亭告诉第一财经记者,近三年来国内新增奶牛头数过多,市场环境一发生改变,大乳企的自建牧场并没有太大压力,但大量中小社会牧场就面临没乳企收奶的尴尬局面。

  2019年以来,国内原奶行业走出下行周期,奶价不断上涨,养牛再次开始赚钱。特别是2020年之后,疫情下国内乳制品消费呈现快速增长,也推动国内奶价不断走高,赚钱效应下,一些养殖户开始加速扩栏或新建牧场。让国际奶牛牛源一度紧缺,奶牛价格也快速上涨,甚至出现青年牛的价格达到2.3万到2.4万元/头,进口之后还要饲养1——2年才能形成稳定产能,也进一步拉高了牧场的整体成本。

  此前行业内曾预测,2021年和2022年,国内奶牛存栏数将从2019年的471万头增长至576万头和635万头。

  宋亮告诉第一财经记者,阶段性供给过剩的情况下,2023年国内原奶价格预计还会进一步下行,而行业能否好转还要看下游乳制品消费的恢复情况。

  近日举行的网易新能量乳制品行业峰会上,百度消费者指数北方区总经理赵晖预测,根据欧美和亚太其他国家和地区的经验,乳制品在内的中国快消品可能在2023年的第二季度就会开始回暖,高端化的进程还会持续。

  不过在多位受访者看来,如果春节市场恢复不及预期,之后原奶行业面临的压力会更大。而行业总是在重复“昨天的故事”,不断延续着“缺奶—涨价—养牛—过剩—杀牛—缺奶”的周期性,未来仍要探索集团化和上下游联动机制才能真正解决问题。

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