玻璃价格悄然上涨 玻璃产业向“光”而行

来源:上海证券报 2022-01-12 08:52中投网 A-A+

   新年伊始,玻璃价格悄然上涨。截至11日,郑州玻璃期货主力合约FG205报收于1923元/吨,近5个交易日涨幅超12%;玻璃的重要原材料——纯碱主力合约也同步上涨,近5个交易日大涨13%。现货层面,上周末国内多家玻璃生产加工企业发出涨价函。

  “确实在涨价。”10日上午,在河北省沙河市已有10多年玻璃贸易从业经验的王晓轩(化名)告诉记者,“目前河北沙河、湖北等玻璃主产地的大部分生产企业库存都不高,下游玻璃加工厂存货较少,它们是有刚需的,春节后玻璃市场会有一波行情。”

  据机构监测,近几日主要产地玻璃生产企业产销率已有增高趋势,其中玻璃产量占全国总产量超20%的沙河市销售好转较为显著。

  针对行业回暖迹象,记者近日多方采访了解到,玻璃涨价趋势背后有几大动因:其一是成本推动,其二是供求关系有变化,其三是光伏玻璃前景光明。

  建筑玻璃:供求关系在改善

  去年以来,玻璃价格走出了“过山车”行情:从去年年初每吨2000元出头,到9月底的每吨接近3000元,此后急转直下,目前价格又回到了每吨2020元。

  “受2021年以来一些房地产不利因素和生产企业持续累库的影响,各地经过多轮的竞争性降价后,目前玻璃现货价格已在近两年的低位。”王晓轩对记者表示,随着市场转暖,部分地区定价策略逐步摆脱前期的竞争性降价促销模式,现货价格正在回稳。

  谈及多家玻璃生产企业在涨价函中都提及的原料、燃料成本增加问题,王晓轩说:“就沙河来说,玻璃生产过程中的煤改气是目前最大的成本增加。”

  他告诉记者,因为环保要求,本月底前,沙河所有的玻璃生产企业燃料要完成煤制气切换为天然气的工作。“天然气作为燃料比煤制气的成本高出不少。粗略计算,燃料成本大约要增加40%左右。当然这也会在成本端支撑玻璃价格。”

  从供应端看,玻璃产能增加空间有限。目前各地对于玻璃的生产耗能及污染等问题有着更加严格的监管,特别是北方受制于环保压力,产线恢复难度较大。业内人士预计2022年是冷修大年,目前国内到预期寿命待检修的窑炉产线超过20条。不过考虑到2021年年中在产生产线总数的提升,2022年玻璃生产线冷修数量的提高可能并不会导致玻璃产量下降,全年总产量和2021年持平。

  需求端是否强劲?平板玻璃主要用于建筑领域、汽车行业、光伏电子行业及包括制镜家具在内的生活装饰行业等。其中,房地产是玻璃重要下游应用,玻璃需求量大小和房地产市场运行状况息息相关。

  有机构预测,2021年年末房地产市场预期趋稳是重要利好。作为受到合同约束的市场行为,除去少数特例,已售商品房完成竣工交房,拉长时间周期来看是确定性事件。部分未能在2021年如期竣工的房屋较大部分将在2022年竣工交房,这部分延后的玻璃需求将与2022年原有进度计划中的房地产竣工需求叠加,形成需求的高峰。

  一位市场人士告诉记者:“大概估算,今年房地产竣工端对玻璃需求的拉动预计不低于2021年的7%。”

  光伏玻璃:市场前景很光明

  除了建筑玻璃,光伏玻璃需求这两年迅速爆发。2021年以来,多家传统大型玻璃生产龙头争相延长产业裢,涉足光伏玻璃领域。

  “目前,公司光伏板块已转产的超白光伏玻璃生产线共有3条,产能2500吨/日,生产线产能和产品已用于光伏组件企业。当前,光伏玻璃业务在公司总体营收中占比较小,在建项目完成建设投产后,光伏玻璃占公司业务收入的比重将有大幅提升。”旗滨集团相关人士称。

  产业资本加速抢滩光伏玻璃的背后,是该细分领域在高歌猛进:25万吨,40万吨,85万吨,光伏玻璃月度消费量呈现的是跳跃式增长。

  受光伏装机等因素的拉动,我国光伏玻璃月度消费量由2016年初的25万吨提升至2020年一季度的40万吨左右,此后消费量大幅提升,截至2021年12月初,月度消费量已经猛增至近85万吨!近两年复合增速达45.77%。据机构预测,2025年我国光伏玻璃年需求有望增长至1600万吨,平均每月超过133万吨。

  另一家玻璃龙头南玻A野心更大——要“擦亮三块玻璃”:大力发展浮法玻璃、光伏玻璃、电子玻璃。

  据悉,经过30余年的发展,南玻集团已拥有节能玻璃、电子玻璃及显示器件、太阳能光伏3条完整的产业链。未来公司将继续沿着“擦亮三块玻璃、打造一个品牌(工程玻璃)”的发展路径,聚焦玻璃主业,通过提升产品力提高竞争力。公司表示,公司工程玻璃产能处于行业领先地位。

  金晶科技在光伏玻璃方面也早有布局,且有望成为公司业绩增长的新动能。

  去年8月底,公司公告宁夏光伏玻璃产线投产,标志着公司正式迈出光伏原片业务第一步, 预计年内马来西亚2条光伏玻璃生产线也有望投产。公司光伏玻璃规划产线主要位于中国宁夏、马来西亚,在天然气纯碱等原燃料方面有成本优势。

  华西证券认为,公司已经与隆基签订长单合同,西北地区其余光伏玻璃企业多为小企业,公司光伏玻璃业务增长确定性较高,目前公司已公告规划光伏玻璃原片产能4600 吨/日,未来光伏玻璃有望成为利润新增长点,进一步打开公司成长天花板。

  此外,还有纯碱企业也看好光伏玻璃,趁势延伸产业链。

  去年以来,和邦生物依托纯碱产能优势,已将光伏材料作为下一个集中发力点。依托上游纯碱产能,公司已于2021年投建重庆年产8GW光伏玻璃,2022年投建攀枝花年产8GW光伏玻璃,构建原盐-纯碱 -光伏玻璃一体化产业链。公司认为,2022年新业务集中投产后有望开启第二成长曲线。

  原料纯碱:供求关系仍趋紧张

  提到玻璃不能不提纯碱。作为玻璃的重要原料,2021年纯碱价格最高达到3700元/吨。今年纯碱行情如何?

  在供给端,2021年纯碱行业产能出现2016年以来首次负增长,12月20日连云港碱业产能退出以后,全年产能净减少154万吨,同比降幅4.64%。2022年纯碱行业只有少量增产计划,且大多计划在年底完成。全年纯碱行业潜在新增产能460万吨,但能实际投产的或不足100万吨。

  在需求端,在光伏玻璃密集投产的情况下,纯碱景气度普遍被看好。据卓创资讯数据,2020年,纯碱表观需求量为2657万吨,对应光伏玻璃需求仅为162万吨,截至2021年10月底,光伏玻璃日熔量为4.31万吨,对应纯碱年化需求为315万吨。预计2022年,光伏玻璃对纯碱的需求至少较2020年增加153万吨。

  一位纯碱生产企业的负责人告诉记者,去年一段时间,纯碱市场一直处在供不应求状态,许多企业在三季度已经排完全年订单。“虽然四季度以来,纯碱价格回落,但2021年是纯碱开启景气周期的第一年,供给端新增产能要到2023年完全释放,在光伏玻璃需求的拉动下,纯碱行业的需求有望保持增长,在未来1至2年内,行业的景气度将维持较高的水平。”这位负责人说。

  在近期A股已披露的2021年业绩预告中,国内天然碱龙头远兴能源以超70倍的净利增幅“独占鳌头”,纯碱企业的亮眼业绩已经初见端倪。远兴能源称,报告期内,公司纯碱、尿素板块生产装置高效运行,主导产品平均销售价格较上年大幅上涨。

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