国货国潮再迎高光时刻 品牌全面崛起势不可挡

来源:上海证券报 2021-09-14 09:47中投网 A-A+

   2021年的资本市场,国货国潮再迎高光时刻。

  李宁股价于上周创出108.20港元/股的历史新高,今年以来涨幅已近90%,而在2019、2020年,李宁的涨幅已分别达178%、128%。另一国产运动品牌安踏体育也是涨势如虹,年线已实现九连阳,今年以来涨幅约30%。

  资本市场劲吹国潮之风离不开国货品牌的崛起。据《百度2021国潮骄傲搜索大数据》报告显示,过去10年,国潮的关注度上升了528%,如今已进入国潮3.0阶段。新国潮不仅包括新国货,还有文化、科技等各领域的中国企业的崛起。近年来,在核心科技驱动和中国文化加持下,手机、汽车、美妆等热门行业的国产品牌的关注度全面反超海外品牌。今年,国货品牌的关注度已达国外品牌的3倍。

  国泰君安消费团队认为,国潮兴起不是仅靠单一产品推动,其背后是人口结构、收入水平、文化心态、消费理念等多种因素的共同作用。

  国潮消费异军突起

  近年来,在彩妆、智能手机、运动服装等多个领域,国潮消费已迅速崛起。

  海通证券研报显示,彩妆市场热度近年不断攀升。近3年,在天猫彩妆成交品前20榜单中,国货已占半壁江山。在智能手机领域,由5G建设带动的新一轮换机潮中,国产品牌优势明显。据中国信息通信研究院的数据,2020年国内手机出货量中,国产品牌占比达87.5%,且2021年上半年进一步升至89.2%。

  运动服装市场方面,李宁、安踏等国产品牌均保持强劲增长势头。其中,李宁2021年上半年营收同比增长65%至101.97亿元,净利润同比增187.2%,达到19.6亿元。

  瑞银China360研究团队的调查数据显示,过去5年,国产手机、化妆品和运动服饰品牌的市场份额出现显著提升。其中,出生于1995年至2009年的年轻消费群体(Z世代),已成为国货国潮崛起的重要推动力量。

  国货消费的热潮也反映于资本市场:李宁、安踏等的港股股价连续多年大涨;A股市场中,太平鸟、比音勒芬等多个行业代表同样涨势如虹。

  多重因素助国产品牌崛起

  分析人士普遍认为,Z世代是“国潮”的主要推动力量,他们的民族自豪感和开放心态给国产品牌带来了机遇。而国产品牌兴起的内在原因则是“质量”“设计”和“性价比”。

  东吴证券首席零售分析师吴劲草对上海证券报表示,中国有着世界上领先的消费品制造供应链,凭借在中低端市场多年积累的代工经验、熟练工人以及软硬件条件,性能本身就非常过硬。

  海通证券首席策略分析师荀玉根同样认为,国产品牌快速崛起的背后是产品质量提升、设计功能更为贴合国内消费者需求。他表示,除了有年轻消费群体为国货崛起撑起广阔空间外,质量优势也推动国产品牌逆流而上。近年来,国产品牌逐渐向产业链上层伸展,打造品牌认同、构建质量优势,加速进阶高端市场。

  同时,国产品牌无论在产品外观设计,还是使用功能上也都更贴合国内市场。如因居住习惯和文化差异,国内家庭多采用瓷砖、木质地板等硬质地面,对专攻毛制地毯的国外吸尘器需求有限,而对扫地机器人尤为青睐。国内厂商抓住商机,开发出采用“扫拖一体”清洁模式的扫地机器人,不仅获得了消费市场青睐,也在资本市场备受追捧。

  非耐用消费品顺势突破

  机构分析认为,国产品牌的迅速崛起将重新赋能消费品赛道,主要集中于食品饮料、服装、彩妆、轻工等领域。

  在白酒板块中,贵州茅台、五粮液、山西汾酒和今世缘被称为“中国四大名酒”。其中,贵州茅台更是凭借天然稀缺属性、复杂的生产工艺和国酒文化,成为消费者认知度最高的白酒品牌。

  从业绩表现看,2021年上半年,19家白酒企业共实现营业收入1552.87亿元,同比上升22.39%;共实现净利润573.87亿元,同比增长21.34%。

  同时,随着数字化时代到来,线上渠道逐渐成为服饰和彩妆品牌销售的主阵地。以国民男装龙头海澜之家为例,公司上半年营业收入101.35亿元,同比增25.09%;净利润16.50亿元,同比增74.19%。开源证券分析师吕明认为,海澜之家主品牌的产品力、品牌力支撑其业绩增长,随着下半年旺季到来,公司围绕产品、渠道、营销发力,通过主打品类和具有功能性的极致单品将进一步提升产品竞争力。

  通过分析轻工板块2021年半年报数据,德邦证券认为,当前国产整装大家居发展趋势明显,文具龙头优势延续,造纸板块业绩正在兑现。吴劲草也表示,未来看好功能性服装、化妆品等具有较强文化属性的产品。

  国产高端制造初步形成竞争力

  在耐用消费品领域,以新能源车和智能手机为代表的高端制造业厚积薄发,已初步形成竞争力。

  海通证券分析认为,综合而言,中国厂商在整车领域已具备充分竞争力,但从市值来看,比亚迪、吉利汽车等较美国新能源车龙头特斯拉还有较大差距。进一步深入新能源车产业链来看,国内厂商在动力电池、电机、电控等多个环节逐步走向成熟。动力电池行业中,宁德时代稳居行业龙头。2020年全球动力电池装机量137GWh,宁德时代、LG化学、松下分别以34GWh、31GWh、25GWh合计占据65%的市场份额。

  随着国内新能源车企业相关技术的成熟,以及全球新能源车市场渗透率不断提高,国内厂商有望继续扩大市场份额。

  在智能手机市场中,国内品牌已在中国市场占据了绝对领先地位。2020年,华为、小米、OPPO、VIVO等四大品牌合计占据85.4%的市场份额。不过,海通证券也提示,在操作系统、芯片这两个关键领域,国产品牌还亟待突破。

  吴劲草表示,全球耐用消费品的主要制造基地就在中国,扫地机器人新能源车、智能手机等都属于迭代速度非常快的品类,目前的全球产品格局还处于群雄割据阶段。中国产品和中国品牌将有非常大的可能占据主导地位,国潮的未来更值得期待。

十四五将是中国技术和产业升级的关键期,重点机会有哪些?
扫码关注右侧公众号,回复对应关键词,即可免费获取以下报告
中投网版权及免责声明
  • 1、中投网倡导尊重与保护知识产权。如发现本站文章存在版权问题,烦请联系ocn@ocn.com.cn、0755-88350114,我们将及时沟通与处理。
  • 2、凡本网注明"来源:***(非中投网)"的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责,不对您构成任何投资建议,用户应基于自己的独立判断,自行决定相关投资并承担相应风险。
免费报告
  • 数字政府是指以现代互联网、物联网、大数据、人工智能、区块链等技术为支撑,充分契合政府发展的客观规律与政府建设创新的主观能动性的一种多元化协同、多维度互...[详细]
    2020年07月24日 14:31
  • 中医药是我国传统医学的瑰宝。中医药在疾病的预防、治疗以及保健等领域有着独特的优势,在医学界的作用日益加强。中医药产业是中医药在国民经济中的表现形式,是...[详细]
    2020年07月24日 14:43
  • 半导体是指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料。半导体在收音机、电视机以及测温上有着广泛的应用。如二极管就是采用半导体制作的器件。半导体是指一种导...[详细]
    2020年07月24日 14:52
  • 直播电商属于网络直播的一个分支,直播电商是在淘宝、蘑菇街、京东商城、唯品会等电商平台相继推出直播业务后兴起的一种泛娱乐类直播,电商店铺的店家或模特主播...[详细]
    2020年07月24日 15:01
  • 芯片(chip)就是半导体元件产品的统称,是集成电路的载体,由晶圆分割而成。芯片制作完整过程包括芯片设计、晶片制作、封装制作、成本测试等几个环节,其中晶片...[详细]
    2020年07月24日 15:09
相关阅读
大健康投资前景
大健康产业投资前景预测 大健康产业投资前景预测
热门报告