2020-2024年中国丙烯行业发展预测分析

来源:中投投资咨询网 2020-07-31 11:33中投网 A-A+

  2018-2020年中国丙烯进出口数据分析

  中投产业研究院发布的《2020-2024年中国丙烯行业投资分析及前景预测报告》对中国丙烯行业的进出口数据分析如下:

  一、进出口总量数据分析

  (一)进出口规模分析

  2018年,我国丙烯进出口总量为284.76万吨,2019年增长10.23%至313.9万吨。

  2020年1-5月,我国丙烯进出口总量有所下降,共实现进出口总量86.23万吨,同比下降37.05%。

图表 2018-2020年中国丙烯进出口总量

单位:万吨,%

数据来源:中国海关

  2018年,我国丙烯进出口总额为206.99亿元,2019年下降2.76%至201.27亿元。

  2020年1-5月,我国丙烯进出口总额继续下滑,共实现进出口总额47.51亿元,同比下降45.45%。

图表 2018-2020年中国丙烯进出口总额

单位:亿元,%

数据来源:中国海关

  (二)进出口结构分析

  近几年我国丙烯进口市场表现好于出口市场。

  从进出口总量来看,2020年1-5月,我国丙烯进口总量为86.04万吨,比上年同期下降37.18%,占进出口总量的99.78%。2020年1-5月,我国丙烯出口总量为1841.01吨,比上年同期增长988.28%,占进出口总量的0.21%。

图表 2018-2020年中国丙烯进出口(总量)结构

单位:万吨,%

数据来源:中国海关

  进出口总额方面,2020年1-5月,我国丙烯进口总额为47.37亿元,比上年同期下降45.59%,占进出口总额的99.69%。2020年1-5月,我国丙烯出口总额为1440.43万元,比上年同期增长357.56%,占进出口总额的0.3%。

图表 2018-2020年中国丙烯进出口(总额)结构

单位:亿元,%

数据来源:中国海关

  中投顾问对2020-2024年中国丙烯行业预测分析

  中投产业研究院发布的《2020-2024年中国丙烯行业投资分析及前景预测报告》对中国丙烯行业的发展预测分析如下:

  一、2020-2024年中国丙烯行业影响因素分析

  (一)有利因素

  1、国内丙烯行业发展势头良好

  2019年丙烯产能增速加快,尤其是大型一体化石化基地投产,带动丙烯产能快速上涨,产能同比上涨10.3%。国内丙烯主要的下游消费领域有聚丙烯、丙烯腈、环氧丙烷、丁/辛醇、丙烯酸及酯类以及苯酚/丙酮等,下游需求涵盖建筑、汽车、包装、纺织服装等领域。2019年中国聚丙烯消费丙烯量占中国丙烯消费总量的70.0%;环氧丙烷消费丙烯量约占中国丙烯消费总量的7.0%;丙烯腈占中国丙烯消费总量的6.0%。

  2020年,丙烯产能、产量继续扩张趋势仍将延续,传统工艺及新兴工艺均有众多产能投产。近年来丙烯产能扩张有几大特点:一是炼化一体化装置逐步投产,大连恒力石化和浙江石化将有丙烯产能释放,直接供应产业链下游聚丙烯、苯乙烯、丙烯腈等项目;二是丙烷脱氢项目集中投产,浙江卫星、宁波福基、浙江石化和东莞巨正源科技等装置皆有投产预期;三是随着中国产能的增加,进口丙烯量将逐渐下降。今后几年,中国丙烯需求预计仍将保持稳定的增长。从下游领域来看,聚丙烯的消费仍将保持平稳增长;丙烯酸产业由于国家在基础建设和环保方面的投入,预计将保持较快的增长;环氧丙烷将在聚氨酯等相关产业的带动下,继续保持快速增长。

  2、环氧丙烷迎来新一轮投资热潮

  环氧丙烷(PO)是丙烯下游的重要产品之一,也是用于生产丙二醇、聚醚等产品的重要原料。目前的主要生产工艺有氯醇法、直接氧化法和间接氧化法。2019年11月6日,国家发改委公布了《产业结构调整指导目录(2019年本)》,其中针对PO产业,作出了“鼓励15万吨/年及以上直接氧化法环氧丙烷、20万吨/年及以上共氧化法环氧丙烷项目”,“限制氯醇法生产装置”的规定。在产业结构调整及环保政策影响下,新增PO产能均采用非氯醇法。目前,我国是世界上最大的PO生产国家。2017年我国PO有效产能达到320万吨/年,产量年达到258万吨,同比增长2%。2018年全年无PO新增产能,产量达到256万吨,与2017年基本持平。随着技术的突破和更新迭代,PO在我国将实现产业升级,并迎来一轮投资热潮。2019年环氧丙烷产业扩张速度放缓,新增产能12万吨,产量小幅变化,进口量同比大幅增加。可观的利润与市场需求吸引了大量投资者,行业处于扩张态势。

  3、聚丙烯发展前景广阔

  随着国内供给能力不断提升,聚丙烯在通用料方面呈现结构性平衡状态,但总量依然存在一定供应缺口,尚需部分进口货源补充。主要原因有以下三点:一是近年来,随着我国消费升级,我国家用电器产业发展迅速,品种多,产量大,对于改性PP,各种小家电拥有巨大的潜在市场,具有极好的商机;二是早期PP管材主要用作农用输水管,但是由于早期产品性能还存在一些问题(抗冲击强度、耐老化性能较差),市场未能打开。随着上海塑料建材厂首家引进国外先进技术,采用进口PP-R料生产的输送冷、热水用的管材得到市场认可后,已有不少厂家建设PP-R管材生产线;三是随着人们生活水平不断提高,必然带来在文化、娱乐、食品、医疗、材料、居室装饰等各个方面不同变化的要求与提高,市场中很多物品越来越多地使用透明材料。因此,开发透明PP专用料是一个很好的发展趋势,尤其需要透明性高、流动性好,成型快的PP专用料,以便设计加工成人们喜爱的PP制品。透明PP比普通PP、PVC、PET、PS更具特色,有更多优点和开发前景,将进一步增大丙烯的需求。

  (二)不利因素

  1、丙烯供应缺口仍存

  整体来看,虽然国内丙烯产能产量迅速扩张,新增产能一定程度弥补了国内丙烯的缺口,但供应缺口仍存在。主要原因有三个:一是地方炼厂受炼油原料不足、炼油成本压力及环保等多方影响,炼厂的气分产能无法完全释放,而山东地区下游需求集中,仍需进口货补给;二是部分甲醇制烯烃(MTO)装置受成本制约,无法正常开工,且大多配有下游装置,仍需进口原料丙烯;三是脱氢装置运行稳定性较差,由于技术等各方面的原因,多数脱氢装置开工负荷波动频繁,无法满负荷生产,且部分PDH装置与周边下游工厂存在长约合作。

  2、聚丙烯步入全面过剩时代

  2018年,国内聚丙烯产能为2444万吨/年,实际新投产3套聚丙烯装置(增加供应量为100万吨/年)。2019年开始,中国聚丙烯进入新一轮产能扩张期,截止2019年底我国实际投产了9套聚丙烯装置,新增供应量307万吨,产能达到了2751吨/年。根据目前公布的投产计划,2019-2022年,市场比较明确的聚丙烯扩能项目共31个,涉及总产能1305万吨/年,与此同时,终端消费量的增长跟不上新增产能的快速扩张,国内聚丙烯产能全面过剩时代已到来。

  3、丙烯腈市场存在过剩隐忧

  丙烯腈主要用于生产聚丙烯腈纤维(腈纶)、丁腈橡胶(NBR)、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯树脂(ABS)、苯乙烯-丙烯腈树脂(SAN)、己二腈等。2016年以前国内丙烯腈以进口为主,近年来为满足丙烯腈需求,国内增加丙烯腈项目建设。2017年,国内无新建丙烯腈装置投产,2018年底产能达到203万吨左右,中石化和中石油仍然是我国主要的丙烯腈供应商,产能占比达到80%。2019年,随着斯尔邦石化二期26万吨/年、浙江石化一期26万吨/年丙烯腈装置相继投产,我国丙烯腈产能随之上升至255万吨/年左右。民营企业的进入正逐渐改变市场供应格局。2020-2024年,国内还将有中海油东方石化26万吨/年、中化泉州20万吨/年等装置计划投产,预计未来五年国内丙烯腈计划新增产能达到215万吨以上,市场存在过剩风险。

  4、疫情的不利影响

  2020年1-3月,春节假期后紧随国内疫情爆发,库存压力及运行阻力之下,国内石化市场迅速走弱,随后国外疫情发展拖累国内市场恢复进展,国际原油暴跌再度挫伤市场信心,丙烯市场重心逐步下行,直至4月2日的冰点价格5100元/吨。

  2020年4-6月,国内复工复产进程下,丙烯上下游开工逐步回升,整体市场运行向好。其中4月中上旬,因口罩需求带动下,主力下游聚丙烯期现货走高,下游厂家采购原料丙烯积极性提升,带动丙烯市场冲高至7950元/吨的高位,但其他化工下游跟进乏力,造成短期丙烯市场暴涨暴跌现象,挫伤下游用户信心,短期交投迟缓。

  从进出口情况来看,整体上半年受国内外疫情等因素影响,终端订单跟进不足,下游企业开工负荷受限,对原料需求度不高,且海外丙烯现货供应有限,整体进口量下滑较大。2020年1-5月,丙烯总进口量为86万吨,与2019年同期的137万吨相比,减少了51万吨,同比下滑37.18%。

  二、2020-2024年中国丙烯产能预测

  2018年,我国丙烯产能为3560万吨;2019年,我国丙烯新增产能达410.07万吨,丙烯总产能3927万吨。

  我们预计,2020年我国丙烯产能将达到4,310万吨,未来五年(2020-2024)年均复合增长率约为5.43%,2024年将达到5,325万吨。

图表 中投顾问对2020-2024年中国丙烯产能预测

数据来源:中投产业研究院

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