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全球汽车零部件企业Q2/上半年财报解析

来源:盖世汽车 2019-08-12 09:06中投投资咨询网 A-A+

  2019上半年,全球汽车产销量持续下滑,欧洲、北美以及中国这三个全球最大汽车市场的产销量也是跌跌不休。车市下行,未解决的贸易冲突也加剧了经济的不确定性,汽车产业上游供应链因此受到波及,就目前已公布的零部件企业财报来看,大多数国际主流零部件企业均出现了不同程度的跌幅,且这其中,即便是拥有丰富产品谱系的大型零部件供应商也同样难逃厄运,各企业或宣布削减成本,或发布盈利预警,下调全年收入预期。

  以下为大家整理的部分主流零部件企业今年第二季度或上半年的收入情况,本次在上期财报的基础上新增了采埃孚、朗盛、安道拓、德尔福、森萨塔、科思创6家企业,供参考,未来还将持续更新。

(点击可查看大图)

  采埃孚

  采埃孚股份公司(ZF Friedrichshafen AG)在2019年上半年的销售额约为184亿欧元(合206亿美元),调整后的息税前利润 (EBIT) 约为6.5亿欧元(合7.3亿美元),低于之前预期。利润下降的主要原因是乘用车市场销量下降、研发支出的进一步增加以及新增厂房的费用,尤其是在电驱动领域的投入以及相应的项目启动成本。集团预计2019财年销售额将为360亿 至370亿欧元之间,调整后的全年息税前利润率(EBIT margin)将在4%至5%之间。

  朗盛

  2019年第二季度,朗盛的销售额达到18.10亿欧元(合20.3亿美元),较去年同期的18.29亿欧元下降1.0%。净收入从9,700万欧元增至1亿欧元(合1.12亿美元),增幅达3.1%。由于平均流通股的数量较低,每股收益的增长更为强劲——从1.05欧元增至1.14欧元,增幅达8.6%。常规业务范围内息税折旧及摊销前利润下降1.4%,为2.86亿欧元(合3.2亿美元),略低于去年同期的2.9亿欧元。

  安道拓

  2019财年第三财季,安道拓调整后净收入下滑74%,为3600万美元;公司营业收入则达到42.1亿美元,同比下跌6%;息税前利润暴跌37%至1.29亿美元。由于该公司上个季度在重组方面的支出费用高达3.34亿美元,这使得安道拓出现3.21亿美元的净亏损。尽管出现亏损,但安道拓调整后每股收益达38美分,仍超过了华尔街预期的34美分。

  德尔福

  今年第二季度,由于产量下降以及不利的货币汇率,德尔福净收入同比下降69%至2700万美元,稀释后每股收益为0.31美元;营收总计11亿美元,同比下降9%;营业利润达5600万美元,营业利润率为5%。今年上半年,德尔福营收达23亿美元,同比下降10%;净收入为4300万美元,稀释后每股收益达0.49美元;营业利润达1.11亿美元,营业利润率为4.9%。

  森萨塔

  森萨塔日前发布的财报显示,尽管终端市场萎缩导致销量下滑,其仍然维持调整后的每股利润与去年同期持平。具体来看,第二季度销售额8.83亿美元,除去汇率变化以及收购、剥离等因素造成的影响,有机业务微跌1.6%,其中汽车新增业务超过终端市场650个基点。第二季度调整后的运营收入2.05亿美元,占第二季度销售额的23.2%。

  科思创

  根据科思创财报,第二季度,其继续在主要销售市场面临严峻的竞争压力和不确定性。尽管第二季度核心业务销量同比增长1.1%,集团销售额因受较低的销售价格影响而下降至32亿欧元(-16.9%)。息税折旧摊销前利润(EBITDA)为4.59亿欧元,与 2019年第一季度(4.42亿欧元)持平,但与去年同期的突出业绩相比仍有显著差距(- 53.4%)。利润下降主要受聚氨酯和聚碳酸酯板块利润率下降影响。由于经营活动产生的现金流减少,且投资增加,净利润降至1.89亿欧元。

  电装

  电装2020财年(2019年4月1日至2020年3月31日)第一财季(4-6月)营收达13241亿日元(合123亿美元),较去年同期下降0.5%;营业利润总计691亿日元(合6.415亿美元),同比跌幅达23.9%;归属于母公司所有者的净利润为572亿日元(合5.303亿美元),同比跌幅达26.1%。

  大陆集团

  初步关键数据显示,尽管面临种种挑战,但大陆集团2019年第二季度的销售额和盈利依然保持稳健,实现了约112亿欧元 (合124.8亿美元;前一年:114亿欧元) 的合并销售额,调整后的息税前利润率约为7.8% (前一年:10.2%);其中汽车集团的销售额约为67亿欧元(合74.7亿美元;前一年:70亿欧元),调整后的息税前利润率约为5.5%(前一年:8.0%)。

  李尔

  今年第二季度,李尔实现了50亿美元的销售额,较去年同期的56亿美元下滑10%;核心营业利润达3.52亿美元,而去年同期为4.71亿美元;营业利润率从去年同期的8.4%下降至7%;净收入为1.828亿美元(去年同期为3.314亿美元),每股收益也从去年同期的4.83美元下降至2.92美元;自由现金流达2.68亿美元。

  法雷奥

  由于主要市场汽车产量下滑,法雷奥上半年营业利润下跌近三分之一,从去年同期的7.55亿欧元降至5.14亿欧元(折合5.73亿美元),营业利润率从2018年同期的7.7%下降至5.3%;净收入从4.53亿欧元跌至1.62亿欧元(合1.8亿美元),集团营收下降1%至97.76亿欧元(合109亿美元)。

  佛吉亚

  今年上半年,佛吉亚销售额达89.72亿欧元(合100亿美元),相较于2018年同期的89.91亿欧元下降0.2%;若按固定汇率计算,销售额(歌乐除外)下降2.8%,较全球汽车市场产量增速高出420个基准点;营业利润达6.448亿欧元(合7.188亿美元),尽管收购歌乐产生稀释效应,但总体保持平稳(-0.4%),营业利润率为7.2%;不计入歌乐业务,上半年营业利润率达7.3%,年同比增长10个基准点。净现金流达到2.57亿欧元(合2.86亿美元),净利润达到3.46亿欧元(合3.85亿美元)。

  安波福

  按照美国一般公认会计原则计算,安波福上半年的营业收入达到72亿美元,对比去年同期下跌2%。净收入为5.14亿美元,稀释后每股收入为1.99美元(去年同期的净收入为5.98亿美元,稀释后每股2.25美元);调整后的营业利润从去年同期的9.01亿美元降至7.5亿美元,调整后的营业利润率则从去年同期的12.3%降至10.4%。

  博格华纳

  博格华纳2019年第二季度的净销售额为25.51亿美元,对比2018年第二季度的26.94亿美元下滑5.3%。净收入为1.72亿美元,或为稀释后每股0.83美元,而去年同期的净收入为2.72亿美元,或为稀释后每股1.3美元,同比跌幅接近37%。

  2019年上半年,博格华纳净销售额为51.17亿美元,对比2018年上半年的54.78亿美元下滑6.6%。公司上半年的净收入为3.32亿美元,或为稀释后每股1.6美元,而去年同期的净收入为4.97亿美元,或为稀释后每股2.36美元。

  奥托立夫

  2019年第二季度,奥托立夫净销售额同比下降2.6%至21.55亿美元,营业利润从去年同期的2.29亿美元降至1.7亿美元,调整后营业收入下降了4700万美元至1.83亿美元。

  奥托立夫表示,“在不断低迷的市场中,不确定性仍然很高,我们至今还没有看到轻型车需求出现任何好转的迹象。因此,我们预测2019年全年销售额和利润都将会下跌。”该公司同时还在采取行动控制成本,包括计划裁员约5%,并实施更为严格的采购流程。

  维宁尔

  今年第二季度,维宁尔的净销售额达4.89亿美元,同比下降14%;营业亏损从去年同期的4800万美元增加到1.37亿美元,与Refinitiv分析师的预测基本相持平。维宁尔第二季度的营业收入也下滑14.5%至4.89亿美元。维宁尔称,预计今年下半年的营业亏损对比上半年来说会有所好转,但全年有机销售额降幅仍高于此前预期。

  伟世通

  第二季度,伟世通净收入大跌80%至700万美元,营收也较去年同期下滑3%至7.33亿美元;营业利润为7000万美元,同比大跌33%,该公司将此归咎于汽车制造商产量下滑,定价不利以及汇率变动等因素。调整后息税折旧摊销前利润为4600万美元,而去年同期为8100万美元;调整后息税折旧摊销前利润率为6.3%。

  斯凯孚

  由于重组成本和减值损失,斯凯孚第二季度营业利润下降13%,从一年前的29.3亿克朗降至25.4亿克朗(合2.7047亿美元),落后于分析师调查预测的26.2亿克朗;营业利润率从去年同期的12.9%下降至11.3%;净销售额下滑2%至225亿克朗(合23.7亿美元),这是该公司近三年来的首次季度下滑,仅汽车业务跌幅就达7%。

  今年上半年,斯凯孚净销售额达437亿克朗(合46亿美元),营业利润达52亿克朗(合5.5亿美元),营业利润率为11.9%。

  三菱电机

  三菱电机2020财年(2019年4月1日至2020年3月31日)第一财季(4-6月)营收达10507亿日元(合96.6亿美元),同比下降0.2%;营业利润为549亿日元(合5.05亿美元),较去年同期的61.5亿日元同比下降6.6%;归属于公司股东的净利润为427亿日元(合3.9亿美元),同比下降4.8%,每股收益从去年同期的22.18日元下降至19.94日元(合1.83美元)。

  日本松下

  7月31日,日本松下公布其第一财季(4月-6月)净销售额达18911亿日元(合174亿美元),同比下降6%;营业利润同比下降44%,从上年同期的999.6亿日元降为563.9亿日元(折合5.19亿美元);净利润从去年同期的615亿日元下降至538亿日元(合4.95亿美元)。

  米其林

  法国轮胎制造商米其林上半年的销量下滑0.9%,销售额达117.81亿欧元(合131.3亿美元),较上年同期增长11%。净收入下滑8%至8.44亿欧元(9.4亿美元),而营业利润则上涨11.1%至14.38亿欧元(合16亿美元)。由于利润增长不敌收入增长,该公司营业利润率从12.5%下滑至12.2%。

  巴斯夫

 

  今年第二季度,巴斯夫销售额同比下降4%至152亿欧元(合169.5亿美元);不计特殊项目的息税、折旧及摊销前利润下降27%达20亿欧元(合22.3亿美元);不计特殊项目的息税前利润为10亿欧元(11.15亿美元),比去年同期下降47%;净收入达65亿欧元(合72.5亿美元),2018年第二季度则为15亿欧元;每股收益从1.61欧元增加到7.03欧元(合7.84美元)。经营活动产生的现金流为19亿欧元(合21.2亿美元);自由现金流减少31%,为9.65亿欧元(合10.75亿美元)。

关键词:汽车零部件 采埃孚
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