通信行业:移动普通光缆集采启动 行业持续回暖趋势进一步增强

来源:天风证券 2021-09-10 08:15中投网 A-A+

   事件:

  中国移动发布2021-2022年普通光缆集采公告,预估光缆447.05万皮长公里,折合光纤1.432亿芯公里,最高投标限价为98.6亿元。

  我们的点评如下:

  5G规模建设/流量扩容背景下光纤光缆需求未来有望持续快速增长中移动本次集采量1.432亿芯公里,相比去年集采1.192亿芯公里增长约20.1%,去年相较于前年集采1.05亿芯公里增长约13.5%。光纤需求增速进一步向上,反映5G规模建设/流量高增扩容驱动光纤光缆需求持续快速增长,未来趋势有望持续。

  中标前十份额更为平滑,本次集采中标价格有望上涨

  从价格和中标份额分配看,以本次招标最高投标限价计算,每芯公里单价与去年持平,每单位芯公里普通光缆约69元。以十家厂商中标为例,今年前十份额分配依次为21.57%、17.25%、15.1%、12.94%.......,去年前十份额依次为28%、22.4%、19.6%、6.32%......,可以看出今年中标份额分配更为平滑,厂家低价争取份额意愿有望减弱,叠加供求关系持续改善,我们认为本次集采中标价格有望上涨。

  光纤光缆供需结构看,此前价格下降导致部分光棒产能收缩&退出,而需求持续快速增长,供需格局边际有望持续改善

  1)国内上一轮光棒新增产能释放接近尾声,并且价格持续下降承压,中小产能有望退出;2)展望未来,5G/云计算/物联网/AI拉动的新一轮流量高增长周期将拉动光纤需求新一轮景气,未来供求关系将逐步改善,行业有望进入新一轮景气周期。

  基础建设需适度先行,光纤光缆行业有望持续回暖

  刘鹤副总理指出“适度超前进行基础设施建设”,包括工信部前部长苗圩指出“通讯基础设施建设上要采取适度先行的策略”,我们认为光纤光缆行业持续回暖,业绩反转已经开始,重点关注:中天科技、亨通光电,建议关注:长飞光纤(A股)以及长飞光纤光缆(H股)。

十四五将是中国技术和产业升级的关键期,重点机会有哪些?
扫码关注右侧公众号,回复对应关键词,即可免费获取以下报告
中投网版权及免责声明
  • 1、中投网倡导尊重与保护知识产权。如发现本站文章存在版权问题,烦请联系ocn@ocn.com.cn、0755-88350114,我们将及时沟通与处理。
  • 2、凡本网注明"来源:***(非中投网)"的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责,不对您构成任何投资建议,用户应基于自己的独立判断,自行决定相关投资并承担相应风险。
免费报告
  • 数字政府是指以现代互联网、物联网、大数据、人工智能、区块链等技术为支撑,充分契合政府发展的客观规律与政府建设创新的主观能动性的一种多元化协同、多维度互...[详细]
    2020年07月24日 14:31
  • 中医药是我国传统医学的瑰宝。中医药在疾病的预防、治疗以及保健等领域有着独特的优势,在医学界的作用日益加强。中医药产业是中医药在国民经济中的表现形式,是...[详细]
    2020年07月24日 14:43
  • 半导体是指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料。半导体在收音机、电视机以及测温上有着广泛的应用。如二极管就是采用半导体制作的器件。半导体是指一种导...[详细]
    2020年07月24日 14:52
  • 直播电商属于网络直播的一个分支,直播电商是在淘宝、蘑菇街、京东商城、唯品会等电商平台相继推出直播业务后兴起的一种泛娱乐类直播,电商店铺的店家或模特主播...[详细]
    2020年07月24日 15:01
  • 芯片(chip)就是半导体元件产品的统称,是集成电路的载体,由晶圆分割而成。芯片制作完整过程包括芯片设计、晶片制作、封装制作、成本测试等几个环节,其中晶片...[详细]
    2020年07月24日 15:09
相关阅读
大健康投资前景
大健康产业投资前景预测 大健康产业投资前景预测
热门报告