通信行业:移动普通光缆发标 行业迎景气拐点

来源:华泰证券 2021-09-13 10:56中投网 A-A+

   本周观点

  市场方面,上周通信(申万)指数上涨2.78%,同期沪深300上涨3.52%,创业板指上涨4.19%。上周中国移动普通光缆集采发标,本次集采规模较2019年提升19%,限价亦呈企稳态势。我们认为在行业供需向好驱动下,此次普通光缆集采中标价格有望改善,头部厂商有望率先受益行业景气度拐点。此外上周中国广电表示今年将完成建设20万站700M基站,明年则继续建设28万站。行业策略方面,我们看好通信设备、云计算硬件、IDC、物联网等板块投资机遇。重点推荐:紫光股份、新易盛、中际旭创、天孚通信、美格智能、移远通信、数据港、亿联网络、和而泰、拓邦股份。

  周专题:移动普通光缆产品集采发标,光纤光缆行业景气度有望回暖上周中国移动普通光缆发标,预估采购规模约1.4亿芯公里,较2020年增长19.3%;最高投标限价为98.6亿元,对应单芯公里限价为69.3元,较2020年回升0.6%,呈企稳态势。我们认为此前光纤光缆厂商较为激烈的价格竞争一定程度上加速了供给端的出清,叠加今年国内外市场需求端的回暖、上游原材料价格的提升,我们认为此次中国移动普通光缆集采中标价格亦有望企稳改善。根据本次中国移动披露的中标份额分布测算,若中标人数为10家,CR5=75%;若中标人数为11——14家,CR5=70%(2020年集采中标人CR5为70%),我们认为行业头部厂商率先受益行业回暖。

  中国广电曾庆军:今年共建700MHz基站20万个,明年建设28万个据C114通信网9月8日报道,中国广播电视网络集团有限公司(未上市)副总经理曾庆军出席“新起点、新未来”5G+广电新应用高峰论坛期间对中国广电5G建设等计划及进展作了最新介绍。今年中国广电与中国移动正式签署了“共建共享”700MHz5G网络协议,启动并完成了700MHz48万站的招标项目。曾庆军表示,在双方签约共建共享48万个700MHz基站工作计划中,今年将完成建设20万站,明年则继续建设28万站。另外,连接这些基站的光纤网络建设也由广电负责。

  IDC:2Q21全球以太网交换机市场同比增长而路由器市场略有下降近日IDC发布数据,2Q21全球以太网交换机市场规模为78.7亿美元,同比增长10.7%,同比增速较1Q21提升3.3pct,主要系企业对其园区网络投资加码,此外数通市场高速交换机出货量持续增长的带动。竞争格局方面,2Q21思科市场份额保持第一,为41.4%,同比下滑2.5pct;华为市场份额为10.5%,同比下滑0.7pct;2Q21全球路由器市场规模为39.5亿美元,同比下降0.5%,增速较1Q21转负,主要系运营商市场需求的承压。竞争格局方面,2Q21思科占据34.2%的市场份额,保持第一,同比增长1pct;华为的市场份额为33.4%,同比下滑2.9pct。

  Counterpoint:2Q21全球蜂窝物联网模组市场规模同比增长60%近日Counterpoint发布数据,2Q21全球蜂窝物联网模组市场规模同比增长60%;单季度出货量突破1亿个,同比增长53%,增速较1Q21提升3pct;其中5G模组出货量同比增长800%、4GCat1模组出货量同比增长+100%;NB-IoT出货量占比近三分之一,竞争格局方面,移远通信、广和通、泰雷兹市场份额环比均有所下滑。2Q21移远通信份额达到21.2%,环比下降0.5pct,降幅较1Q21收窄(1Q21份额环比下滑11.7pct);广和通份额为7.9%,环比下滑0.2pct,从份额排名来看,广和通提升至全球第二位。

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