2012-2016年中国生物制药行业银行信贷风险评估及建议报告

　　生物制药是指运用微生物学、生物学、医学、生物化学等的研究成果，从生物体、生物组织、细胞、体液等，综合利用微生物学、化学、生物化学、生物技术、药学等科学的原理和方法制造的一类用于预防、治疗和诊断的制品。
　　“十一五”时期的5年，可以说是中国生物医药产业发展最为迅速的5年。在国家宏观政策的引导下，我国生命科学和生物技术的创新能力显著提高，一批具有自主知识产权、国际领先的生物技术成果得到广泛应用，国家生物产业基地日益发展壮大。作为我国生物产业最重要的一部分，生物医药也取得了骄人的成就，为今后我国生物医药科技创新和产业发展打下了坚实的基础。
　　2009年中国超越制药强国德国，成为世界第四大制药市场。2010年1-11月我国生物制药行业实现现价工业生产总值1178.65亿元，比2009年增长了30.99%；实现累计利润总额153.95亿元，比2009年增长了41.50%；出口交货值为138.18亿元，比2009年增长32.02%。
　　在市场需求旺盛和政策大力扶持等利好因素的推动下，2011年以来生物制药行业产销规模均保持较快增长。四季度，随着疫苗、血液制品等生物制品批签发量逐步回升，生物药品工业总产值保持较快增长。2011年1-11月，我国生物药品制造业工业总产值达1436.53亿元；2011年全年，生物药品制造业实现工业销售产值1529.69亿元，实现利润总额206.69亿元。
　　虽然经过多年的发展，中国生物医药产业已经有了一个良好的基础，但是与世界先进国家的生物医药产业相比，中国生物医药产业还存在不少差距。中国生物医药产业的发展从科研到产业化，将是一条艰难的路。
　　近年来，从国家到地方各级政府不断加大力度支持生物医药产业的发展。到2020年，中国将基本实现工业化，建成完善的社会主义市场经济体制和更具活力、更加开放的经济体制。同时社会保障体系比较健全，将形成比较完善的现代医疗卫生体系。这两个因素将为生物医药产业创造巨大的市场空间和良好的发展环境。
　　银行及相关金融机构在对生物制药行业进行信贷决策时，必须对行业存在的风险进行系统的评估。本研究报告运用大量专业的分析工具，并结合相关理论模型，综合运用定量和定性的分析方法，对生物制药行业近年的运行状况及发展趋势做了深入地分析，对行业的偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力等关键指标进行了全面地剖析，并对生物制药行业可能存在的政策风险、市场风险、技术风险等信贷风险进行了客观严谨的评估。本报告可为银行在评估生物制药行业项目贷款时提供极其有价值的参考意见，对银行降低可能的信贷风险、提高贷款的安全性和稳健性具有重要意义。
 

第一部分　生物制药行业信贷环境分析
　　第一章　生物制药行业基本特征分析
　　　　1.1　行业界定及主要产品
　　　　　　1.1.1　生物制药的定义及分类
　　　　　　1.1.2　生物制药行业的定义
　　　　1.2　我国生物制药行业特征
　　　　　　1.2.1　中国生物制药产业发展现状
　　　　　　1.2.2　中国生物医药产业运行特征透析
　　　　　　1.2.3　我国生物医药产业基地初具规模
　　　　　　1.2.4　我国生物医药产业结构日趋合理
　　　　　　1.2.5　我国生物医药产业发展模式分析
　　　　1.3　世界生物制药业发展特点与形势
　　　　　　1.3.1　全球生物制药产业发展近况
　　　　　　1.3.2　世界生物制药研发重心向中国转移
　　　　　　1.3.3　经济低迷状态下美国生物制药研发继续提速
　　　　　　1.3.4　欧洲生物仿制药行业迎来发展契机
　　　　　　1.3.5　印度生物医药领域成跨国企业并购焦点
　　　　　　1.3.6　新加坡当局积极扶持生物制药产业发展
　　第二章　生物制药行业发展环境分析
　　　　2.1　宏观经济环境
　　　　　　2.1.1　2010年中国经济持续良好发展态势
　　　　　　2.1.2　2011年中国宏观经济发展形势透析
　　　　　　2.1.3　中国经济发展面临的机遇与挑战
　　　　　　2.1.4　“十二五”期间中国经济走向分析
　　　　2.2　社会环境
　　　　　　2.2.1　行业发展社会环境概述
　　　　　　2.2.2　我国居民收入与保健意识变化趋势
　　　　　　2.2.3　城镇化与老龄化进程对用药需求影响分析
　　　　　　2.2.4　未来疾病发生和发展趋势分析
　　第三章　生物制药来源及细分行业情况分析
　　　　3.1　生物制药来源情况
　　　　　　3.1.1　人体来源的药物
　　　　　　3.1.2　动物来源的药物
　　　　　　3.1.3　植物来源的药物
　　　　　　3.1.4　海洋生物药物
　　　　3.2　生物制药细分产业发展情况
　　　　　　3.2.1　血液制品
　　　　　　3.2.2　疫苗
　　　　　　3.2.3　基因工程药物
　　　　　　3.2.4　抗体工程药物
　　　　　　3.2.5　诊断试剂
　　第四章　生物制药产业政策对行业的影响
　　　　4.1　国际生物制药产业政策
　　　　　　4.1.1　国际生物制药产业发展的政策环境综述
　　　　　　4.1.2　美国对生物医药产业的法规管治
　　　　　　4.1.3　欧洲生物仿制药行业政策导向
　　　　　　4.1.4　丹麦对生物制药行业的扶持政策解析
　　　　4.2　中国生物制药行业发展的政策环境
　　　　　　4.2.1　我国生物制药产业政策扶持力度持续升级
　　　　　　4.2.2　我国生物制药行业的政治法律环境剖析
　　　　　　4.2.3　部分政策对生物制药行业的影响分析
　　　　　　4.2.4　国家对生物制药行业的政策趋势探析
　　第五章　生物制药行业预测分析
　　　　5.1　生物制药行业发展趋势
　　　　　　5.1.1　世界生物医药产业发展趋势
　　　　　　5.1.2　中国生物制药产业发展前景光明
　　　　　　5.1.3　我国生物制药产业机遇与挑战并存
　　　　　　5.1.4　我国生物制药行业发展趋势分析
　　　　5.2　2012-2016年生物生化制品制造行业关键指标定量预测
　　　　　　5.2.1　市场需求预测
　　　　　　5.2.2　供给能力预测
　　　　　　5.2.3　盈利能力预测
第二部分　生物制药行业经济运营状况与财务风险分析
　　第六章　生物生化制品制造行业总体经济状况
　　　　6.1　行业总体状况
　　　　　　6.1.1　2009年1-11月生物生化制品制造行业总体状况
　　　　　　6.1.2　2010年1-11月生物生化制品制造行业总体状况
　　　　　　6.1.3　2011年1-12月生物生化制品制造行业总体状况
　　　　6.2　不同所有制企业构成状况
　　　　　　6.2.1　2010年1-11月行业不同所有制企业构成情况
　　　　　　6.2.2　2011年1-12月行业不同所有制企业构成情况
　　　　6.3　不同规模企业构成状况
　　　　　　6.3.1　2010年1-11月行业不同规模企业构成情况
　　　　　　6.3.2　2011年1-12月行业不同规模企业构成情况
　　第七章　生物生化制品制造行业财务状况分析
　　　　7.1　行业偿债能力分析
　　　　　　7.1.1　行业总体偿债能力分析
　　　　　　7.1.2　行业内不同所有制企业偿债能力比较分析
　　　　　　7.1.3　行业内不同规模企业偿债能力比较分析
　　　　7.2　行业盈利能力分析
　　　　　　7.2.1　行业总体盈利能力分析
　　　　　　7.2.2　行业内不同所有制企业盈利能力比较分析
　　　　　　7.2.3　行业内不同规模企业盈利能力比较分析
　　　　7.3　行业营运能力分析
　　　　　　7.3.1　行业总体营运能力分析
　　　　　　7.3.2　行业内不同所有制企业营运能力比较分析
　　　　　　7.3.3　行业内不同规模企业营运能力比较分析
　　　　7.4　行业成长能力分析
　　　　　　7.4.1　行业总体成长能力分析
　　　　　　7.4.2　行业内不同所有制企业成长能力比较分析
　　　　　　7.4.3　行业内不同规模企业成长能力比较分析
　　　　7.5　关于生物生化制品制造行业财务状况的结论
　　　　　　7.5.1　行业总体财务状况
　　　　　　7.5.2　不同所有制企业财务状况
　　　　　　7.5.3　不同规模企业财务状况
　　第八章　生物制药行业重点企业财务状况
　　　　8.1　紫光古汉集团股份有限公司
　　　　　　8.1.1　公司概况
　　　　　　8.1.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.1.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.1.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.1.5　公司成长能力分析
　　　　8.2　北京天坛生物制品股份有限公司
　　　　　　8.2.1　公司概况
　　　　　　8.2.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.2.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.2.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.2.5　公司成长能力分析
　　　　8.3　深圳市海王生物工程股份有限公司
　　　　　　8.3.1　公司概况
　　　　　　8.3.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.3.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.3.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.3.5　公司成长能力分析
　　　　8.4　金花企业（集团）股份有限公司
　　　　　　8.4.1　公司概况
　　　　　　8.4.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.4.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.4.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.4.5　公司成长能力分析
　　　　8.5　上海复星医药（集团）股份有限公司
　　　　　　8.5.1　公司概况
　　　　　　8.5.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.5.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.5.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.5.5　公司成长能力分析
　　　　8.6　华兰生物工程股份有限公司
　　　　　　8.6.1　公司概况
　　　　　　8.6.2　公司偿债能力分析
　　　　　　8.6.3　公司盈利能力分析
　　　　　　8.6.4　公司营运能力分析
　　　　　　8.6.5　公司成长能力分析
第三部分　生物制药行业信贷建议及风险提示
　　第九章　生物制药行业银行信贷建议
　　　　9.1　生物制药行业信用风险五因子评级模型
　　　　　　9.1.1　行业定位
　　　　　　9.1.2　宏观环境
　　　　　　9.1.3　财务状况
　　　　　　9.1.4　需求空间
　　　　　　9.1.5　供给约束
　　　　　　9.1.6　关于生物制药行业信用风险评级的结论
　　　　9.2　针对生物制药行业总体及不同规模的信贷建议
　　　　　　9.2.1　生物制药行业总体信贷建议
　　　　　　9.2.2　大型企业信贷建议
　　　　　　9.2.3　中小企业信贷建议
　　　　9.3　针对生物制药行业不同所有制企业的信贷建议
　　　　　　9.3.1　国有企业信贷建议
　　　　　　9.3.2　私营企业信贷建议
　　　　　　9.3.3　股份制企业信贷建议
　　　　9.4　生物制药行业信贷风险提示
　　　　　　9.4.1　生物制药行业面临的经济风险
　　　　　　9.4.2　生物制药行业面临的政策风险
　　　　　　9.4.3　生物制药行业面临的技术风险

图表　医药行业分类及代码
图表　全球前五名生物畅销药剂型
图表　全球前五名化学畅销药剂型
图表　2006-2010年国内生产总值及增速
图表　2006-2010年粮食产量及增速
图表　2010年规模以上工业增加值月度同比增长速度
图表　2006-2010年全部工业增加值及增速
图表　2010年1-11月规模以上工业企业实现利润及增速
图表　2010年城镇固定资产投资累计同比增长速度
图表　2006-2010年全社会固定资产投资及增速
图表　2010年社会消费品零售总额月度同比增长速度
图表　2006-2010年社会消费品零售总额及增速
图表　2010年居民消费价格月度同比涨跌幅度
图表　2006-2010年居民消费价格涨跌幅度
图表　2006-2010年农村居民人均纯收入及增速
图表　2006-2010年城镇居民人均可支配收入及增速
图表　城乡居民家庭人均医疗保健消费性支出变化
图表　国内干扰素市场规模及成长率
图表　重组人干扰素注射剂产品市场份额
图表　重组人干扰素栓剂产品市场份额
图表　重组人干扰素滴眼液产品市场份额
图表　重组人干扰素乳膏产品市场份额
图表　国内生长激素市场规模及成长率
图表　重组人生长激素制剂市场份额
图表　我国生物制药占医药工业比例
图表　我国抗体药物占生物制药比例
图表　我国已批准的抗体药物
图表　中国体外诊断试剂产品格局
图表　国内主要体外诊断试剂产品细分市场竞争格局
图表　2007-2013年中国生化试剂市场规模增长情况
图表　2007-2013年中国免疫诊断试剂市场规模增长情况
图表　2012-2016年生物生化制品制造行业主营业务收入预测
图表　2012-2016年生物生化制品制造行业工业总产值预测
图表　2012-2016年生物生化制品制造行业累计利润总额预测
图表　2009年1-11月生物生化制品制造行业总体数据
图表　2010年1-11月生物生化制品制造行业总体数据
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业总体数据
图表　2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业构成情况
图表　2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业累计主营业务收入对比
图表　2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业构成情况
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业累计主营业务收入对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业累计利润总额对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业累计资产总计对比
图表　2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业构成情况
图表　2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业累计主营业务收入对比
图表　2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业构成情况
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业累计资产总计对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业累计主营业务收入对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业累计利润总额对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业资产负债率对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业产权比率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业内不同所有制企业资产负债率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业内不同所有制企业产权比率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业内不同规模企业资产负债率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业内不同规模企业产权比率对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业销售利润率对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业净资产收益率对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业总资产收益率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业销售利润率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业净资产收益率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业总资产收益率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业销售利润率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业净资产收益率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业总资产收益率对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业流动资产周转次数对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业总资产周转次数对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业人均销售率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业流动资产周转次数对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业总资产周转次数对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业人均销售率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业流动资产周转次数对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业总资产周转次数对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业人均销售率对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业总资产增长率对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业销售收入增长率对比
图表　2009-2011年生物生化制品制造行业累计利润总额增长率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业总资产增长率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业主营业务收入增长率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业总资产增长率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业主营业务收入增长率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同所有制企业累计利润总额增长率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业总资产增长率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业主营业务收入增长率对比
图表　2009、2010年1-11月生物生化制品制造行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业总资产增长率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业主营业务收入增长率对比
图表　2011年1-12月生物生化制品制造行业不同规模企业累计利润总额增长率对比
图表　紫光古汉集团股份有限公司季度主要规模指标
图表　紫光古汉集团股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　紫光古汉集团股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　紫光古汉集团股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　紫光古汉集团股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　紫光古汉集团股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　紫光古汉集团股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　紫光古汉集团股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　紫光古汉集团股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　北京天坛生物制品股份有限公司季度主要规模指标
图表　北京天坛生物制品股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　北京天坛生物制品股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　北京天坛生物制品股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　北京天坛生物制品股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　北京天坛生物制品股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　北京天坛生物制品股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　北京天坛生物制品股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　北京天坛生物制品股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　深圳市海王生物工程股份有限公司季度主要规模指标
图表　深圳市海王生物工程股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　深圳市海王生物工程股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　深圳市海王生物工程股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　深圳市海王生物工程股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　深圳市海王生物工程股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　深圳市海王生物工程股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　深圳市海王生物工程股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　深圳市海王生物工程股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　金花企业（集团）股份有限公司季度主要规模指标
图表　金花企业（集团）股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　金花企业（集团）股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　金花企业（集团）股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　金花企业（集团）股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　金花企业（集团）股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　金花企业（集团）股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　金花企业（集团）股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　金花企业（集团）股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　上海复星医药（集团）股份有限公司季度主要规模指标
图表　上海复星医药（集团）股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　上海复星医药（集团）股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　上海复星医药（集团）股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　上海复星医药（集团）股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　上海复星医药（集团）股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　上海复星医药（集团）股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　上海复星医药（集团）股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　上海复星医药（集团）股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　华兰生物工程股份有限公司季度主要规模指标
图表　华兰生物工程股份有限公司季度偿债能力关键指标
图表　华兰生物工程股份有限公司年度偿债能力关键指标
图表　华兰生物工程股份有限公司季度盈利能力关键指标
图表　华兰生物工程股份有限公司年度盈利能力关键指标
图表　华兰生物工程股份有限公司季度营运能力关键指标
图表　华兰生物工程股份有限公司年度营运能力关键指标
图表　华兰生物工程股份有限公司季度成长能力关键指标
图表　华兰生物工程股份有限公司年度成长能力关键指标
图表　生物制药行业信用状况综合评级
图表　我国生物制药新药研发模式
图表　我国生物制药重点开发领域