江中药业：OTC成绩优异

　　江中药业公布三季报，2007年1－9 月，公司营业收入85997万元，同比增长0.5%；实现营业利润12216 万元，同比增长72％；实现净利润9741万元，同比增长81.58％，每股收益0.33 元，高于市场预期。

　　江中药业公司的OTC业务模式已经被市场认同。江中的营销渠道建设卓有成效，公司对终端的控制力强，已经成为OTC领域的领跑者。

　　我们调高了对公司的业绩预期，预计2007－2009 年业绩分别为：0.41 元、0.54 元和0.68 元。考虑到公司的独特品牌价值以及OTC 渠道分销能力，我们认为公司目前估值仍然偏低，维持“推荐”评级。