理财产品发行力度加大 市场固收投资成主流

来源:中国证券报 2022-03-10 10:24中投网 A-A+

  据中国证券报记者不完全统计,截至3月9日,工银理财、农银理财、中邮理财、兴银理财、南银理财、汇华理财6家银行理财公司披露2021年下半年理财业务报告。

  报告显示,2021年下半年,各家理财公司均加大了产品发行力度,非保本理财产品余额迅速增长,固收类资产占比稳居第一,权益类资产投资余额占比相对较低,多数公司比例低于5%。

  产品发行力度加大

  数据显示,截至2021年末,工银理财、农银理财、兴银理财、中邮理财、南银理财存续的非保本理财产品余额分别为2.02万亿元、1.82万亿元、1.35万亿元、6550.06亿元、3271.07亿元。合资理财公司汇华理财2021年末余额为782.07亿元。

  从募集方式看,公募理财产品是绝对主流。截至2021年末,汇华理财、农银理财、工银理财、中邮理财、南银理财的公募产品余额占比分别为100%、99.65%、97.73%、95.63%、95.2%。兴银理财相对较低,为91.84%。截至2021年末,兴银理财共存续359只产品,其中私募产品120只,合计金额1103.20亿元,占比8.16%。

  对比2021年上半年数据,2021年下半年,各家公司均加大了产品发行力度,期末产品余额大幅增长。工银理财、农银理财、兴业理财、中邮理财、南银理财、汇华理财较2021年上半年分别增加7730.21亿元、7057.27亿元、3207.54亿元、2095.78亿元、745亿元、510.81亿元。

  增速方面,汇华理财表现最为出色,产品余额由2021年上半年末的271.27亿元增加至2021年末的782.07亿元,增长188.30%。汇华理财成立于2020年9月27日,截至2020年末非保本理财产品余额仅为2.18亿元。

  固收投资成主流

  从产品投资性质看,固收类产品数量和余额占比稳居第一。截至2021年末,汇华理财、南银理财、中邮理财、工银理财、兴银理财、农银理财存续的固收类理财产品余额占比分别为98.8%、98.5%、96.45%、89.03%、88.81%、88.05%。

  混合类产品是第二大产品分支。截至2021年末,农银理财、兴银理财、工银理财的混合类产品余额占比均超过10%,分别为11.95%、11.04%、10.75%。此外,工银理财、中邮理财、兴银理财、南银理财布局了权益类产品;兴银理财布局了商品及金融衍生品,产品体系最为丰富。

  理财业务报告还披露了穿透后的理财产品资产持仓情况。数据显示,各理财公司权益类资产占比仍然较低,多数低于2%。截至2021年末,兴银理财、工银理财、中邮理财、南银理财权益类资产分别为239.74亿元(占比1.55%)、119.89亿元(占比0.57%)、64.54亿元(占比0.91%)、29.43亿元(占比0.83%)。农银理财、汇华理财持有的权益类资产占比相对较高,分别为5.54%(1047.70亿元)、4.8%(51.54亿元)。

  《中国银行业理财市场年度报告(2021年)》显示,截至2021年末,全行业权益类理财产品存续余额为809亿元,同比增长1.09%,占全部理财产品存续余额的0.28%。展望未来,光大证券金融业首席分析师王一峰预计,在中短期内,银行理财公司的配置思路仍以泛固收类产品为主,逐步丰富权益类产品布局,2022年理财新增规模与2021年大体持平,今年末存续规模或超30万亿元。

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