化工股领涨顺周期 重仓基金收益领先

来源:金融投资报 2021-02-23 08:43中投网 A-A+

  近期,顺周期行情全面爆发。2月22日,有色板块带领顺周期板块继续高歌猛进,前期抱团的标的包括白酒、家电、免税等板块则下跌明显。金融投资报记者注意到,今年以来,化工、有色等成为市场上表现最好的板块,机构调仓的消息一浪接一浪。

  受市场风格切换影响,今年以来重仓顺周期板块的基金表现出色,截止2月19日,已经有3只资源主题基金收益率超三成,多只重仓化工、有色、建筑的基金收益率在25%以上。

  化工股领涨顺周期

  2月22日,A股三大指数齐齐下跌,上证指数下跌1.45%,创业板指更是大跌4.47%,而顺周期板块则大幅上涨。申万一级行业中,钢铁大涨6.02%,有色金属大涨4.7%;此外,采掘、建筑装饰、纺织服装等板块均上涨。

  今年以来,化工板块成为涨幅最大的板块。截止2月22日,其细分的化学纤维、化学原料两大二级行业涨幅分别达到43.78%和29.29%,分居二级行业涨幅榜第一和第三位。橡胶、稀有金属等板块涨幅也居前。

  涨价,是顺周期板块涨势喜人的直接逻辑之一。今年以来,部分大宗商品价格上涨,其中工业品和原油涨幅居前,近期,伦敦金属交易所铜涨至9000美元/吨,创下十年来新高。

  有券商认为,随着新冠疫苗推进,经济复苏,发达市场需求恢复,在供给紧平衡背景下,资源品价格上涨,有色金属产业链、化工产业链成为直接受益主线,弹性也较大。

  而自去年下半年以来,已有基金注意到了顺周期板块的价值,提前进行了布局。最典型的是广发高端制造,该基金2020年上半年凭借配置新能源汽车、消费电子、光伏等行业,收益率领跑。去年下半年,该基金转而配置顺周期,今年以来收益率已超两成。

  趁着顺周期行情火爆,顺周期领域的被动投资工具也进一步完善。近日,跟踪细分化工指数的化工ETF也开始认购,分别是国泰中证细分化工产业ETF、华宝中证细分化工产业主题ETF、富国中证细分化工产业主题ETF、鹏华中证细分化工产业主题ETF。这些ETF跟踪细分化工指数,前十大权重股包括万华化学(600309)、恒力石化(600346)、荣盛石化(002493)、龙蟒佰利(002601)等。

  重仓基金收益领先

  受益于顺周期板块的强势,今年以来基金业绩排行榜上重仓顺周期的基金业绩表现领先。

  数据显示,今年以来截止2月19日,共有3只基金收益率超过30%,分别是大摩进取优选、易方达供给改革、广发资源优选A,3 只基金收益率分别为36.23%、31.43%、31.39%。

  作为资源主题基金,大摩进取优选长期重配资源类品种。基金2020年四季报显示,去年四季度末,该基金前十大重仓股中有7只来自化工板块,正是今年表现最好的行业,个股包括桐昆股份(601233)、玲珑轮胎(601966)、恒力石化等。

  易方达供给改革聚焦供给侧改革主题,化工行业是其长期重点配置对象。去年四季度末,该基金前十大重仓股中有8只来自化工行业,包括新洋丰(000902)、卫星石化(002648)、宝丰能源(600989)、利民股份(002734)等;此外,该基金还配置了采掘行业,个股包括中海油服(601808)等。

  广发资源优选A同样是资源主题基金,其前十大重仓股分布在化工、有色金属、电气设备、建筑材料等行业,个股包括荣盛石化、桐昆股份、紫金矿业(601899)、赣锋锂业(002460)等。

  此外,广发多因子、广发价值领先、大成新锐产业、大成睿景A、东吴配置优化、创金合信资源主题A、创金合信工业周期精选A、国泰致远优势等11只基金,今年以来的收益率在26%-29%之间,其中不少基金是非资源主题基金,于去年三四季度开始布局顺周期。广发多因子自去年三季度末起明显重配建筑材料、化工等行业,四季度末增配有色采掘。大成睿景A去年一季度末主要配置建筑、有色,二季度末配置向化工、有色倾斜。

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