2011-2015年私募股权投资产业分析及前景预测报告

　　私募股权投资（简称“PE”）是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中，PE会附带考虑将来的退出机制，即通过公司首次公开发行股票（IPO）、兼并与收购（M&A）或管理层回购（MBO）等方式退出获利。简单的讲，PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。
　　2001-2011年的十年间，中国创业生态不断变化，各种优惠政策激励着创业者与资本的结合；私募股权投资市场更是受到政策的直接影响，募资门槛不断放开，投资空间逐渐释放，退出渠道更加通畅，而随着证券公司、保险公司等相继获批进入PE市场，私募股权投资行业已成为中国经济体最活跃的组成部分。
　　十年来，除了在政策法规层面逐步走上正轨，中国私募股权投资行业发展最为瞩目的是市场规模的快速增长，无论是基金募资、投资还是退出，中国PE市场都呈现出急剧扩张态势，甚至出现“全民PE”的疯狂景象。而纵观中国私募股权投资市场现状，目前也正处于从“量”向“质”转变的关键时期。
　　2010年中国PE市场募资十分活跃，共有82支可投资于中国大陆市场的PE投资基金成功募集到位276.21亿美元，基金数量与募集规模分别为2009年水平的2.73倍与2.13倍，其中人民币基金募集热潮持续强劲。2010年中国PE投资市场共完成投资交易363起，投资总额达103.81亿美元。
　　2011年上半年我国完成募集的55只私募股权投资基金，共计募集资金145.41亿美元；共计完成投资交易188起，同比上升18.3%。2011年三季度中国私募股权投资市场中完成投资交易143起，同比增长37.5%。
　　2011年起，中国经济发展明确了加快经济结构调整和发展方式的转变。但由于面临长期高通胀形势的压力，信贷政策加剧收紧的背景下，相当多的企业尤其是中小企业、高科技企业正面临快速发展与融资艰难的形势，这为直接融资提供了绝好的发展机会。而面对复杂的内、外部环境与形势，中国的股权投资基金行业应充分分析国内外经济形势的新变化、新特点，抓住和利用我国发展的重要战略机遇期，推动中国的股权投资基金行业快速健康发展。
　　中投顾问发布的《2011-2015年私募股权投资产业分析及前景预测报告》共八章。首先介绍了私募股权投资的定义、分类、特点及运作流程等，然后分析了国内外私募股权投资产业的发展现状。接着，报告对私募股权投资产业做了区域发展分析、相关主体机构分析、主要投资领域分析、国内外私募股权投资机构经营状况分析，最后分析了私募股权投资产业的机遇与未来发展趋势。您若想对私募股权投资产业有个系统的了解或者想投资私募股权业务，本报告是您不可或缺的重要工具。

第一章　私募股权投资的定义及相关概述
　　1.1　私募股权投资的定义、分类及特点
　　　　1.1.1　私募股权投资的定义
　　　　1.1.2　私募股权投资分类
　　　　1.1.3　私募股权投资特点
　　　　1.1.4　私募股权投资基金的类型
　　1.2　私募股权投资的运作流程与形式
　　　　1.2.1　投资运作流程
　　　　1.2.2　私募股权投资主要组织形式
　　　　1.2.3　私募股权投资模式的选择
　　　　1.2.4　私募股权基金的投资策略
　　1.3　中国私募股权投资市场发展的基础与条件
　　　　1.3.1　中国经济持续增长为PE市场发展奠定坚实基础
　　　　1.3.2　中国私募股权投资市场环境日渐完善
　　　　1.3.3　创业板启航为私募股权投资拓宽退出渠道
　　1.4　中国私募股权投资方式解析
　　　　1.4.1　投资品种
　　　　1.4.2　投资模式
　　　　1.4.3　投资条款设计
第二章　私募股权投资行业发展分析
　　2.1　全球私募股权投资行业发展综述
　　　　2.1.1　国外私募股权投资基金现状及其监管情况
　　　　2.1.2　2010年全球私募股权投资行业发展情况
　　　　2.1.3　全球私募股权投资市场的格局展望
　　　　2.1.4　全球私募股权投资行业的回报分析
　　　　2.1.5　国外对私募股权投资的监管政策动态
　　2.2　中国私募股权投资行业发展综述
　　　　2.2.1　中国私募股权投资行业发展历程
　　　　2.2.2　我国私募股权投资行业发展的基本特征
　　　　2.2.3　我国私募股权投资行业发展的有利因素
　　　　2.2.4　我国私募股权投资发展的显著特点及存在的争议
　　　　2.2.5　当前中国私募股权投资发展的形势分析
　　　　2.2.6　私募股权投资行业将回归理性
　　2.3　2009年中国私募股权投资行业发展分析
　　　　2.3.1　2009年中国私募股权投资行业发展盘点
　　　　2.3.2　2009年中国投资市场退出相关政策法规情况
　　　　2.3.3　2009年中国私募股权投资市场募资相关政策动态
　　2.4　2010年中国私募股权投资行业发展分析
　　　　2.4.1　2010年中国私募股权投资行业发展综述
　　　　2.4.2　2010年中国私募股权投资市场数据分析
　　　　2.4.3　2010年我国私募股权投资企业排名状况
　　　　2.4.4　2010年中国私募股权投资市场募资相关政策动态
　　2.5　2011年中国私募股权投资行业发展分析
　　　　2.5.1　2011年中国私募股权投资行业发展盘点
　　　　2.5.2　2011年上半年中国私募股权投资市场发展分析
　　　　2.5.3　2011年三季度中国私募股权投资市场发展分析
　　　　2.5.4　2011年我国私募股权投资企业排名状况
　　2.6　私募股权投资行业面临的问题及发展建议
　　　　2.6.1　我国私募股权投资行业发展面临的不利因素
　　　　2.6.2　我国私募股权投资行业的潜在问题
　　　　2.6.3　我国私募股权投资行业的发展对策
　　　　2.6.4　我国私募股权投资基金的发展方向与对策
　　　　2.6.5　中国PE机构经营发展的策略分析
第三章　中国主要地区私募股权投资行业发展分析
　　3.1　北京市
　　　　3.1.1　北京股权投资行业发展现状
　　　　3.1.2　北京私募股权投资发展的优势分析
　　　　3.1.3　首都出台外资新政推动PE产业发展
　　　　3.1.4　2010年北京率先启动私募基金退出新渠道
　　3.2　深圳市
　　　　3.2.1　深圳私募股权投资行业发展概况
　　　　3.2.2　深圳私募股权投资行业面临的问题
　　　　3.2.3　2010年深圳加强政策扶持挽回PE外流
　　　　3.2.4　2011年深圳促进PE行业发展新政解读
　　3.3　天津市
　　　　3.3.1　天津开发区私募股权投资发展全国领先
　　　　3.3.2　天津股权投资发展现状
　　　　3.3.3　2011年天津私募管理新规解读
　　　　3.3.4　第三方服务机构助推产业发展
　　　　3.3.5　股权投资行业为天津中小企业解决资金需求
　　3.4　上海市
　　　　3.4.1　上海放宽PE企业登记门槛
　　　　3.4.2　上海外资开展股权投资业务政策进一步放开
　　　　3.4.3　PE机构纷纷汇聚上海
　　　　3.4.4　静安将着力发展私募股权投资行业
　　3.5　浙江省
　　　　3.5.1　浙江私募股权发展概况
　　　　3.5.2　2010年浙江省首个低碳主题PE基金成立
　　　　3.5.3　2011年浙江杭州成立私募股权研究中心
　　　　3.5.4　宁波PE发展现状及问题建议
　　3.6　其他省市
　　　　3.6.1　云南私募股权投资产业发展状况分析
　　　　3.6.2　2010年云南PE行业新规出台
　　　　3.6.3　2011年江苏新政支持以企业形式设立PE基金
　　　　3.6.4　重庆力促私募股权行业发展
　　　　3.6.5　山西规划私募股权投资产业发展蓝图
第四章　相关主体私募股权投资的发展分析
　　4.1　外资机构私募股权投资分析
　　　　4.1.1　外资PE发展概况
　　　　4.1.2　首只外资私募股权基金顺利备案
　　　　4.1.3　外资PE机构发力中国市场
　　　　4.1.4　外管局将加强规范外资私募股权投资基金
　　　　4.1.5　外资私募股权投资基金参与国内市场的建议
　　4.2　信托公司开展私募股权投资业务分析
　　　　4.2.1　信托公司开展私募股权投资业务具备的优势
　　　　4.2.2　信托公司开展私募股权投资业务的主要模式
　　　　4.2.3　开展私募股权投资业务面临的问题及建议
　　　　4.2.4　信托制PE发展的主体地位问题分析
　　4.3　证券公司开展私募股权投资业务分析
　　　　4.3.1　券商直投业务发展现状
　　　　4.3.2　券商开展PE业务的政策环境解析
　　　　4.3.3　2011年证券公司设立股权投资基金起航
　　　　4.3.4　证券公司发展直投基金的面面观
　　　　4.3.5　证券公司直投业务开展模式的发展方向
　　4.4　银行开展私募股权投资业务分析
　　　　4.4.1　我国银行参与PE业务的政策环境分析
　　　　4.4.2　中国银行业开展PE业务已形成四种模式
　　　　4.4.3　2010年银行系PE发展势头正猛
　　　　4.4.4　银行迎来发展PE基金业务的契机
　　　　4.4.5　银行PE业务监管面临的挑战分析
　　　　4.4.6　银行开展PE业务存在的风险及防范措施
　　4.5　险资机构开展私募股权投资业务分析
　　　　4.5.1　我国保险公司发展PE业务的现状
　　　　4.5.2　保险公司开展PE业务的投资方式选择
　　　　4.5.3　有必要对保险公司PE业务进行监管
　　　　4.5.4　社保基金向PE市场进军
　　　　4.5.5　保险资金开展PE业务的策略探析
第五章　私募股权投资的主要领域分析
　　5.1　中国私募股权投资的热点领域
　　　　5.1.1　热点行业投资
　　　　5.1.2　投资新领域
　　5.2　生物技术/医疗健康
　　　　5.2.1　医疗健康产业VC/PE投资状况
　　　　5.2.2　生物医药产业成为PE、VC重点关注目标
　　　　5.2.3　PE、VC投资生物医药产业要点分析
　　　　5.2.4　医疗健康产业投资的驱动力
　　　　5.2.5　我国医疗健康产业的重点投资方向
　　5.3　清洁技术
　　　　5.3.1　清洁技术受私募股权投资青睐
　　　　5.3.2　2010年清洁技术领域VC/PE投资状况
　　　　5.3.3　中国清洁技术行业的特征解析
　　5.4　食品饮料
　　　　5.4.1　食品饮料业并购势头加剧
　　　　5.4.2　外资私募股权投资公司大举投资中国食品业
　　　　5.4.3　我国食品行业资本进入状况及发展动向
　　5.5　文化产业
　　　　5.5.1　中国文化产业发展的机遇动向
　　　　5.5.2　文化产业涌现PE投资热潮
　　　　5.5.3　文化产业投资的风险防范与建议
　　　　5.5.4　“十二五”文化产业投资展望
　　5.6　农业
　　　　5.6.1　PE投资现代农业的发展状况分析
　　　　5.6.2　有机农业受私募股权投资青睐
　　　　5.6.3　2011年我国首支农业科技领域PE基金成立
　　　　5.6.4　现代农业投资存在的风险探析
　　　　5.6.5　投资现代农业领域的目标与防线
　　5.7　其他领域
　　　　5.7.1　互联网
　　　　5.7.2　机械制造
　　　　5.7.3　连锁零售
　　　　5.7.4　娱乐传媒
　　　　5.7.5　教育与培训
第六章　国际重点私募股权投资机构
　　6.1　高盛集团有限公司
　　　　6.1.1　公司简介
　　　　6.1.2　高盛在中国市场的投资状况
　　　　6.1.3　2009财年高盛集团经营状况分析
　　　　6.1.4　2010财年高盛集团经营状况分析
　　　　6.1.5　2011财年前三季度高盛集团经营状况分析
　　6.2　黑石集团（又名佰仕通集团）
　　　　6.2.1　公司简介
　　　　6.2.2　黑石集团中国市场的投资情况
　　　　6.2.3　2009财年黑石集团经营状况分析
　　　　6.2.4　2010财年黑石集团经营状况分析
　　　　6.2.5　2011财年前三季度黑石集团经营状况分析
　　6.3　Kohlberg Kravis Roberts（KKR）
　　　　6.3.1　公司简介
　　　　6.3.2　2010财年KKR经营状况分析
　　　　6.3.3　2011财年前三季度KKR经营状况分析
　　　　6.3.4　KKR基金设立募集情况
　　6.4　凯雷投资集团
　　　　6.4.1　公司简介
　　　　6.4.2　凯雷在中国市场的投资线路概述
　　　　6.4.3　凯雷投资经营状况分析
　　　　6.4.4　凯雷投资拟2012年上市
　　6.5　美国华平投资集团
　　　　6.5.1　公司简介
　　　　6.5.2　华平集团中国市场投资思路
　　　　6.5.3　华平集团投资项目新动态
第七章　国内重点私募股权投资机构
　　7.1　建银国际（控股）有限公司
　　　　7.1.1　公司简介
　　　　7.1.2　公司直接投资业务概况及策略
　　　　7.1.3　建银国际股权投资基金发起情况
　　　　7.1.4　建银国际的投资动态
　　7.2　鼎晖投资
　　　　7.2.1　公司简介
　　　　7.2.2　鼎晖国际谋划上市
　　　　7.2.3　鼎晖的融资问题分析
　　　　7.2.4　鼎晖试图改变投资策略规避风险
　　　　7.2.5　鼎晖经营发展中遭遇的相关问题思考
　　7.3　昆吾九鼎投资管理有限公司
　　　　7.3.1　公司简介
　　　　7.3.2　九鼎的发展历程回顾
　　　　7.3.3　九鼎的投资模式辨析
　　　　7.3.4　九鼎投资的运营状况
　　　　7.3.5　九鼎的全国经营模式
　　7.4　新天域资本
　　　　7.4.1　公司简介
　　　　7.4.2　新天域投资项目盘点
　　　　7.4.3　新天域投资华锐风电案例分析
　　7.5　中信产业投资基金管理有限公司
　　　　7.5.1　公司简介
　　　　7.5.2　公司基金募集管理发展回顾
　　　　7.5.3　公司发展的经验与策略
　　　　7.5.4　公司首只美元基金募集完成
　　　　7.5.5　公司经营业务向二级市场延伸
　　7.6　弘毅投资（北京）有限公司
　　　　7.6.1　公司简介
　　　　7.6.2　弘毅投资的发展历程及业务领域
　　　　7.6.3　弘毅投资的投资案例
　　　　7.6.4　弘毅投资的经营业绩
　　　　7.6.5　弘毅投资进驻上海市场
　　7.7　优势资本（私募投资）有限公司
　　　　7.7.1　公司简介
　　　　7.7.2　公司私募股权投资业务介绍
　　　　7.7.3　优势资本业务发展剖析
　　　　7.7.4　优势资本赴重庆两江新区发展私募投资业务
第八章　中国私募股权投资行业投资及发展趋势
　　8.1　私募股权投资行业投资分析
　　　　8.1.1　私募股权投资回报及成功案例
　　　　8.1.2　中国市场成为私募股权投资行业的发展热点
　　　　8.1.3　中国私募股权投资行业面临发展机遇
　　　　8.1.4　私募股权投资行业面临的风险分析
　　8.2　私募股权行业的发展趋势
　　　　8.2.1　2012年我国PE行业发展形势预测
　　　　8.2.2　中国私募股权投资行业的趋势分析
　　　　8.2.3　未来我国PE行业的三大发展方向
　　　　8.2.4　2011-2015年中国私募股权行业预测分析
附录
附录一：关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知
附录二：关于进一步规范试点地区股权投资企业发展和备案管理工作的通知
附录三：天津股权投资企业和股权投资管理机构管理办法
附录四：关于上海市开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法
附录五：深圳市关于促进股权投资基金业发展的若干规定的通知
附录六：关于印发《深圳市股权投资基金业发展资金申请操作规程》的通知

图表　私募股权投资的业务模式
图表　企业主要融资方式的区别
图表　2010年社保基金VC/PE行业投资情况
图表　2006-2010年中国PE新募基金数量及金额
图表　2006-2010年新募PE人民币基金和美元基金比较
图表　2010年新募PE基金的数量分布（按类型）
图表　2010年新募PE基金的金额分布（按类型）
图表　2006-2010年我国PE投资案例数及投资额
图表　2010年PE投资案例数量本外币分布
图表　2010年PE投资规模本外币分布
图表　2010年PE投资案例数的行业分布
图表　2010年PE投资规模的行业分布
图表　2010年PE投资案例数的地区分布
图表　2010年PE投资规模的地区分布
图表　2010年PE投资案例数按投资类型分布
图表　2010年PE投资规模按投资类型分布
图表　2010年PE退出数量按行业分布
图表　2010年PE退出数量按退出方式分布
图表　2010年中国私募股权投资机构30强（总体）
图表　2010年中国私募股权投资机构30强（本土）
图表　2010年中国私募股权投资机构30强（外资）
图表　2011年中国私募股权投资机构30强
图表　2011年上半年天津股权投资企业注册情况
图表　2006-2011年9月中国医疗健康行业VC/PE投资统计
图表　弘毅投资基金的投资业绩
图表　私募股权基金与大众投资工具中长期投资回报比较
图表　部分私募股权基金投资的企业
图表　近期PE投资成功案例的回报情况